Cặp tiền tệ EUR/USD giao dịch thấp hơn phần lớn trong ngày thứ Tư. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ không đề cập đến kết quả của cuộc họp Fed như thường lệ, cũng như không bàn về các biến động thị trường xảy ra sau thông báo của họ. Cần lưu ý rằng phản ứng ban đầu của thị trường với các sự kiện quan trọng thường là cảm xúc. Ngay cả khi thông tin rất rõ ràng, các nhà giao dịch thường phản ứng một cách bốc đồng, rồi trở về vị trí ban đầu vào ngày hôm sau. Vì vậy, chúng tôi thích phân tích hành vi thị trường sau 12 đến 15 giờ từ các sự kiện như vậy.

Tuy nhiên, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ diễn ra trong khoảng thời gian này, và có thể có những bất ngờ xảy ra. ECB đã áp dụng lập trường ôn hòa rõ ràng và có kế hoạch giảm lãi suất chính xuống mức trung bình khoảng 2% vào giữa năm. Tuy nhiên, có sự không chắc chắn về việc liệu ECB có dừng việc nới lỏng chính sách tiền tệ sau điểm đó không. Một số đại diện ECB đã chỉ ra rằng lãi suất có thể giảm xuống dưới 2%. Hơn nữa, mối quan tâm chính cho ECB lúc này không phải lạm phát, mà là tốc độ tăng trưởng kinh tế.

Do đó, không còn nghi ngờ gì rằng ECB sẽ cắt giảm 0,25% lãi suất chính hôm nay. Câu hỏi then chốt là lãi suất sẽ biến đổi như thế nào một khi đạt 2%. Lạm phát sẽ phản ứng ra sao với việc nới lỏng chính sách tiền tệ lớn như vậy? Quan trọng hơn, nền kinh tế sẽ phản ứng như thế nào? ECB nhằm mục tiêu kích thích nền kinh tế châu Âu, vốn đã hầu như đình trệ trong hơn hai năm qua. Nếu lãi suất 2% không thúc đẩy kinh tế như kỳ vọng, cần thiết nới lỏng tiền tệ thêm nữa.

Con đường phía trước cho đồng tiền châu Âu có vẻ dẫn đến sự suy giảm. Một trong những mối đe dọa chính đối với đồng đô la Mỹ là Donald Trump. Nếu ông ta khởi xướng chiến tranh thương mại với nhiều quốc gia, nó sẽ tác động đến nền kinh tế Mỹ. Điều này có thể dẫn đến lạm phát tăng toàn cầu, buộc Fed xem xét tăng lãi suất vào một thời điểm nào đó. Tuy nhiên, Trump dường như không ủng hộ động thái như thế, vì ông muốn vừa thách thức vừa nới lỏng chính sách tiền tệ. May mắn thay, Fed hoạt động độc lập với Tổng thống Mỹ, điều này làm giảm đáng kể khả năng Chủ tịch Powell hành động theo lệnh Trump.

Vậy chúng ta có thể mong đợi điều gì? Rất có khả năng ECB sẽ tiếp tục hạ lãi suất, ngay cả khi đạt mục tiêu 2%. Ngược lại, Fed có thể giảm lãi suất 0,5% trong năm 2025, đưa chúng xuống khoảng 4%. Với tình hình kinh tế hiện nay và xu hướng giảm liên tục của cặp EUR/USD—đã kéo dài 16 năm—có vẻ không có nhiều cơ hội cho một sự hồi phục đáng kể. Mặc dù euro có thể tăng trưởng tạm thời trong tuần hoặc tháng, điều này nên được xem là một sự điều chỉnh hơn là một sự thay đổi hướng đi. Trong tổng thể, các yếu tố và xu hướng toàn cầu cơ bản vẫn không đổi.

Tính đến ngày 30 tháng Giêng, độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua là 78 pip, được xem là ở mức "trung bình". Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ giao dịch trong khoảng từ 1.0344 đến 1.0500 vào thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn vẫn có hướng đi xuống, cho thấy xu hướng giảm toàn cầu vẫn tiếp diễn. Chỉ báo CCI đã bước vào vùng quá mua và hình thành phân kỳ giảm giá, dẫn đến sự suy yếu trở lại.

Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:

• H1 – 1.0376
• H2 – 1.0315
• H3 – 1.0254

Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:

• K1 – 1.0437
• K2 – 1.0498
• K3 – 1.0559

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục di chuyển điều chỉnh đi lên. Trong vài tháng qua, chúng tôi đã nhiều lần nhấn mạnh rằng chúng tôi kỳ vọng đồng euro sẽ giảm trong trung hạn, nghĩa là đợt điều chỉnh hiện tại chưa hoàn tất. Fed đã tạm dừng nới lỏng tiền tệ, trong khi ECB đang đẩy nhanh cắt giảm lãi suất. Ngoài các yếu tố kỹ thuật điều chỉnh, đồng đô la Mỹ vẫn chưa có lý do cơ bản nào cho một sự giảm lâu dài.

Vị thế bán vẫn có liên quan, với mục tiêu là 1.0254 và 1.0193, nhưng cần có một xác nhận rõ ràng cho sự kết thúc của đợt điều chỉnh hiện tại. Nếu bạn giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật thuần túy, có thể xem xét vị thế mua nếu giá di chuyển trên mức trung bình động, với các mục tiêu là 1.0498 và 1.0500. Tuy nhiên, bất kỳ chuyển động đi lên nào hiện tại nên được xem là một sự điều chỉnh.

Giải Thích Hình Ảnh:

Kênh Hồi Quy Tuyến Tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh được căn chỉnh, điều đó cho thấy một xu hướng mạnh mẽ.

Đường Trung Bình Di Động (thông số: 20,0, mượt mà) xác định xu hướng ngắn hạn và chỉ dẫn hướng giao dịch.

Các Mức Murray là các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các Mức Độ Biến Động (đường đỏ) biểu thị khoảng giá có khả năng xuất hiện cho cặp tiền tệ trong 24 giờ tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ Báo CCI: Nếu nó đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp diễn ra theo hướng ngược lại.