Xem thêm
Cấu trúc sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD ngày càng trở nên rõ ràng và thú vị. Kể từ tháng 1 năm 2024, tôi có thể nhận diện được chỉ hai mô hình sóng ba (a-b-c) với điểm quay đầu vào ngày 16 tháng 4. Sau khi hoàn tất cấu trúc sóng tăng, một cấu trúc đi xuống mới bắt đầu hình thành, có khả năng trở thành xung lực. Nếu điều này xảy ra, dự kiến sẽ hình thành một sóng thứ năm thuyết phục hơn, sau đó cặp tiền có thể chuyển sang xây dựng một cấu trúc điều chỉnh phức tạp và kéo dài.
Nói chung, phân tích sóng hiện tại có vẻ đơn giản và rõ ràng. Tôi muốn nhắc bạn rằng, những yếu tố cơ bản của thị trường có thể dẫn đến sai lầm trong một, hai, hay thậm chí ba tháng, nhưng không phải mãi mãi. Những báo cáo gần đây của Mỹ cho thấy nền kinh tế không phải đối mặt với các vấn đề nghiêm trọng. Không có suy thoái và không có khả năng xảy ra. Nền kinh tế có thể chậm lại, nhưng với tốc độ tăng trưởng hiện tại, nó có thể điều hướng qua giai đoạn này mà không gặp tổn thất đáng kể. Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ nới lỏng chính sách chậm hơn và ít mạnh mẽ hơn so với dự đoán của thị trường vào đầu năm. Ngược lại, ECB không thấy lý do gì để ngừng nới lỏng và có khả năng sẽ tiếp tục.
Vào thứ Sáu, cặp EUR/USD đã tăng 30 điểm cơ bản. Mức tăng này không đáng kể so với sự sụt giảm của đồng euro ngày hôm qua, đánh dấu một đợt giảm khác trong những tháng gần đây. Tôi tin rằng sự giảm mới của đồng euro là có thể dự đoán được, xét đến những yếu tố áp đảo đang đè nặng lên đồng tiền EU, khó có thể phớt lờ. Tôi vẫn nghĩ rằng những biến động gần đây của thị trường phản ánh sự phản ứng trước các kỳ vọng không được đáp ứng. Trong năm 2024, thị trường kỳ vọng có từ 6–7 lần giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nhưng chỉ có ba lần. Năm 2025, kỳ vọng rõ ràng cao hơn so với hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản đã được công bố. Do đó, một kịch bản "ôn hòa" đã được định giá vào đồng đô la, và bây giờ thị trường dường như đang điều chỉnh lại.
Không có tin tức nào ngày hôm qua cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la, cũng không có báo cáo nào hôm nay có thể không ủng hộ đồng tiền Mỹ. Dữ liệu thất nghiệp của Đức được công bố hôm nay cho thấy kết quả trung lập, với mức thất nghiệp không thay đổi và các số liệu phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Cuối ngày hôm nay, Chỉ số PMI Sản xuất ISM của Mỹ sẽ được công bố, cung cấp mảnh ghép cuối cùng của dữ liệu cho tuần đầu tiên của năm 2025. Biến động thị trường đáng kể có thể xảy ra trong giờ giao dịch cuối cùng của tuần. Tuy nhiên, những biến động này sẽ không bác bỏ thực tế rằng nhu cầu đối với đồng đô la đã tăng trưởng trong hơn ba tháng—a hoàn toàn hợp lý phản ứng của thị trường.
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng cặp tiền này tiếp tục xây dựng một đoạn xu hướng giảm mới. Nỗ lực không thành công khi phá vỡ mức 1.1184 đã báo hiệu sự bắt đầu của chuỗi các sóng xuống. Ba lần thử không thành công để phá vỡ mức Fibonacci 200.0% cho thấy sự chuẩn bị sẵn sàng cho sóng thứ năm, với mục tiêu thấp nhất là vùng 1.02. Hôm qua, cặp tiền đã đi vào vùng 1.02, và sóng thứ năm có thể kết thúc vào bất kỳ lúc nào.
Ở quy mô sóng cao hơn, rõ ràng rằng cấu trúc sóng đang phát triển thành một hình thái phức tạp hơn, chủ yếu bao gồm các sóng điều chỉnh. Một loạt sóng giảm mới có khả năng xảy ra, nhưng chiều dài và cấu trúc của nó vẫn còn khó khăn để dự đoán ở giai đoạn này.