Технологии лидируют в дневном снижении; Nvidia упала на 4,1%. ФРС сохраняет процентные ставки стабильными. Китайские модели ИИ усиливают конкуренцию, вызывая опасения ценовой войны. Капитальные затраты Microsoft превышают оценки аналитиков, что влияет на настроения инвесторов. Индексы: Dow упал на 0,3%, S&P 500 упал на 0,5%; Nasdaq упал на 0,5%.

Американский рынок акций закрылся в минусе: влияние ФРС и китайских технологий

В среду фондовые индексы США завершили торги снижением, однако смогли восстановить часть потерь после обнадеживающих заявлений главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Как и прогнозировалось, ФРС оставила ключевую процентную ставку без изменений, что дало рынку сигнал о сохранении стабильности.

Технологический сектор под давлением

Основной удар приняли на себя акции технологических гигантов. Индекс S&P 500 ощутил давление со стороны сектора высоких технологий (.SPLRCT), а бумаги Nvidia (NVDA.O) потеряли 4,1% стоимости. Акции Microsoft (MSFT.O) также снизились на 1,1%, продолжая тенденцию падения, начавшуюся после появления китайской компании DeepSeek, представившей собственные модели искусственного интеллекта. Новые разработки оказались более экономичными и работоспособными даже на менее мощных чипах, чем те, что использует OpenAI, что встревожило инвесторов.

Реакция рынков на заявление ФРС

После публикации решения ФРС фондовый рынок продемонстрировал дополнительное снижение: индекс Nasdaq в ходе торгов опускался более чем на 1%. Центральный банк США изменил риторику по инфляции, больше не заявляя о прогрессе в ее снижении, а лишь отметив, что рост цен по-прежнему остается на высоком уровне.

При этом решение сохранить ставку на текущем уровне не стало неожиданностью для инвесторов. Ранее в 2024 году регулятор трижды снижал процентную ставку, сократив ее в общей сложности на один процентный пункт. Однако теперь ФРС сигнализирует о более осторожном подходе, оставляя рынки в ожидании дальнейших шагов.

Рынки сократили потери: Пауэлл уверенно направляет инвесторов

Американские фондовые индексы сумели частично восстановиться после снижения, когда глава ФРС Джером Пауэлл начал свое выступление на пресс-конференции. Его сдержанные, но уверенные заявления помогли снизить панику среди инвесторов. Он отметил, что у регулятора нет необходимости спешить с пересмотром денежно-кредитной политики, а текущий курс остается достаточно гибким для управления экономическими рисками.

Финансовые аналитики отмечают уверенность Пауэлла

«Пауэлл мастерски успокаивает рынки», — считает Джейк Доллархайд, генеральный директор Longbow Asset Management. По его словам, сильная экономика дает Федеральной резервной системе пространство для принятия взвешенных решений, что положительно влияет на настроения инвесторов.

Однако несмотря на это, ведущие фондовые индексы закрыли сессию в минусе. Dow Jones Industrial Average (.DJI) снизился на 136,83 пункта (-0,31%), завершив торги на уровне 44 713,52. S&P 500 (.SPX) потерял 28,39 пункта (-0,47%), достигнув отметки 6 039,31, а Nasdaq Composite (.IXIC) упал на 101,26 пункта (-0,51%), закрывшись на 19 632,32.

ФРС придерживается предсказуемого курса

Федеральная резервная система не стала преподносить рынку неожиданных решений, что подтвердил главный рыночный экономист Spartan Capital Securities Питер Кардилло. По его словам, отсутствие сюрпризов в риторике ФРС было ожидаемым, и рынки в целом восприняли это спокойно.

Тем не менее, Пауэлл воздержался от прогнозов относительно экономической политики Дональда Трампа, отметив, что пока слишком рано говорить о ее последствиях. Центральный банк намерен занять выжидательную позицию, чтобы оценить возможное влияние новых инициатив на экономику.

Инвесторы обеспокоены торговой политикой США

Основные опасения участников рынка связаны с предложенными Трампом тарифами. Экономисты считают, что эти меры могут усилить инфляцию и создать дополнительные препятствия для снижения процентных ставок. В то же время ФРС не дала четких сигналов о том, когда именно может произойти следующее снижение стоимости заимствований, что оставляет рынки в состоянии неопределенности.

В ближайшие недели инвесторы продолжат внимательно следить за макроэкономическими показателями и заявлениями регулятора, чтобы лучше понять возможные дальнейшие шаги Федеральной резервной системы.

Рынки ждут важный инфляционный показатель

Ключевым событием для дальнейшего направления рынка станет публикация индекса цен на потребительские расходы (PCE), которая запланирована на пятницу. Этот показатель считается одним из важнейших индикаторов инфляции, который ФРС использует при принятии решений о монетарной политике. Инвесторы надеются, что данные дадут больше ясности относительно будущей динамики ставок.

Акции F5 взлетели на фоне оптимистичного прогноза

На фоне общего снижения рынка бумаги компании F5 (FFIV.O), занимающейся облачными сервисами, взлетели на 11,4%. Всплеск был вызван тем, что компания представила оптимистичный прогноз по доходам за второй квартал, а также показала превышение ожиданий по прибыли за первый квартал. Такой уверенный рост свидетельствует о продолжающемся спросе на облачные технологии, несмотря на нестабильную ситуацию в технологическом секторе.

Microsoft теряет позиции из-за слабых прогнозов по облачному бизнесу

Тем временем акции Microsoft (MSFT.O) оказались под давлением. После выхода неутешительных прогнозов по облачному бизнесу бумаги компании упали на 4,5% на внебиржевых торгах. Инвесторов беспокоят высокие расходы на развитие искусственного интеллекта, неопределенность с будущими доходами от этой технологии, а также растущая конкуренция со стороны китайских разработчиков ИИ, предлагающих более дешевые решения.

Этот спад стал еще одним сигналом о том, что даже технологические гиганты сталкиваются с вызовами в условиях глобальной конкуренции и неопределенности на рынке.

Прогноз роста Azure разочаровал инвесторов

Финансовый директор Microsoft Эми Худ объявила, что в третьем финансовом квартале Azure может показать рост в пределах 31–32%, что ниже прогнозируемых 33%. Эти цифры стали разочарованием для рынка, поскольку аналитики ожидали более высокой динамики в сегменте облачных вычислений, который является ключевым драйвером будущего роста компании.

За отчетный квартал выручка подразделения Azure увеличилась на 31%, однако этот показатель не дотянул до прогнозируемых 31,8% по данным Visible Alpha. В то же время капитальные расходы Microsoft достигли 22,6 млрд долларов, превысив средний прогноз аналитиков в 20,95 млрд долларов.

Сатья Наделла: Microsoft делает ИИ-услуги более доступными

На конференции с аналитиками генеральный директор Microsoft Сатья Наделла подчеркнул, что компания продолжает инвестировать в строительство мощных дата-центров, необходимых для разработки и масштабирования моделей искусственного интеллекта. По его словам, приоритетом остается не только технологический прогресс, но и снижение затрат на ИИ-решения для клиентов.

«Мы активно работаем над оптимизацией программного обеспечения, — заявил Наделла. — Это касается не только технологий, представленных DeepSeek, но и многолетних усилий по удешевлению моделей GPT в партнерстве с OpenAI».

Глава компании также отметил, что серьезные улучшения в алгоритмах позволили значительно повысить эффективность обработки данных, что критически важно для дальнейшего внедрения ИИ в облачные сервисы.

Microsoft остается флагманом ИИ, но уступает конкурентам в динамике роста

Несмотря на высокие инвестиции в ИИ-сектор, акции Microsoft прибавили лишь 8% за последний год. Это значительно ниже, чем 29%-ный рост Alphabet и 50%-ное увеличение стоимости Amazon. Однако инвесторы по-прежнему рассматривают компанию как одного из ключевых игроков в индустрии искусственного интеллекта.

По данным LSEG, Microsoft торгуется примерно в 32 раза от ожидаемой прибыли, что немного выше ее пятилетнего среднего показателя в 30 раз. Это указывает на повышенные ожидания рынка относительно будущей прибыли от ИИ-разработок компании.

Финансовые показатели превышают прогнозы аналитиков

Несмотря на давление со стороны конкурентов, Microsoft смогла превзойти рыночные прогнозы. Выручка компании за второй финансовый квартал (окончание – декабрь) выросла на 12%, достигнув 69,6 млрд долларов, что выше средней оценки аналитиков в 68,78 млрд долларов.

Кроме того, прибыль на акцию составила 3,23 доллара, что также оказалось выше прогнозируемых 3,11 доллара на акцию.