ตลาดโลกสั่นคลอนจากภาษีของ Trump: หุ้นดิ่งลง ทองคำปรับขึ้นเล็กน้อย

ตลาดการเงินทั่วโลกเผชิญกับแรงกดดันเป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่ราคาทองทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล ซึ่งเป็นผลมาจากการยกระดับความขัดแย้งทางการค้าที่เกิดขึ้นโดยฝ่ายบริหารของทำเนียบขาว

เมื่อวันพุธที่ผ่านมารัฐบาลของประธานาธิบดี Donald Trump ได้ประกาศเรียกเก็บภาษี 25% จากรถยนต์และอะไหล่นำเข้า ซึ่งยิ่งเพิ่มความตึงเครียดระดับโลกและส่งแรงกระแทกผ่านเอเชียลงแดง ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นและ KOSPI ของเกาหลีใต้ลดลงทันที

ยักษ์ใหญ่ยานยนต์อเมริกันถูกกดดัน

นักลงทุนตอบสนองด้วยความตกใจเมื่อบริษัทยานยนต์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐ ถูกผลกระทบโดยตรง หุ้น General Motors ดิ่งลง 7.36% ขณะที่ Ford ลดลง 3.88% และแขนงธุรกิจของ Stellantis ในสหรัฐยังคงลดลง 1.25%

ผู้ผลิตอะไหล่ยานยนต์ก็ไม่ได้รับการยกเว้น: Aptiv และ BorgWarner ทั้งคู่ลดลงประมาณ 5% แสดงถึงความกลัวที่ลึกซึ้งลงเกี่ยวกับความเสถียรของโซ่อุปทานทั่วโลก

ดัชนีเปลี่ยนเป็นสีแดง: Wall Street ในสภาวะช็อก

ดัชนีหลักของหุ้นสหรัฐปิดตลาดในแดนลบอย่างมาก Dow Jones Industrial Average ลดลง 155.09 จุด (-0.37%) ปิดที่ 42,299.70 S&P 500 ลดลง 18.89 จุด (-0.33%) ปิดที่ 5,693.31 ขณะที่ Nasdaq Composite ลดลง 94.98 จุด (-0.53%) ปิดที่ 17,804.03

แนวโน้มที่น่ากังวล: ตลาดใกล้ถึงจุดขาดทุนต่อเนื่องเป็นเดือนที่สองในหกเดือน

หากแรงซื้อตลาดยังคงเดินต่อไปเช่นนี้ หุ้นสหรัฐก็กำลังมุ่งหน้าไปสู่ขณะสิ้นสุดเดือนมีนาคมด้วยการลดลงติดต่อกันสองเดือน — ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นมาตั้งแต่เดือนตุลาคมที่ผ่านมา ตอนนี้นักลงทุนดูเหมือนลังเลที่จะกลับไปสู่สินทรัพย์เสี่ยงเนื่องจากวอชิงตันกำลังเข้มข้นขึ้นในสำนวนทางการค้า

ยักษ์ใหญ่ยานยนต์ในยุโรปลดลงเนื่องจากความกังวลทางภาษีเขย่าตลาด

ตลาดในยุโรปไม่สามารถหลบหนีความตึงเครียดได้เลย การซื้อขายในยุโรปส่งท้ายในแดนลบแน่นอน โดยมีบริษัทรถยนต์ชั้นนำรับผลกระทบจากการขายทิ้งอย่างเต็มที่ หุ้น Volkswagen ลดลง 1.26% BMW ลดลง 2.55% และ Mercedes-Benz ลดลง 2.69% เนื่องจากความกลัวต่อภาษีใหม่จากสหรัฐ

หุ้นยุโรปลดลงต่ำที่สุดในรอบสองสัปดาห์

ดัชนี STOXX 600 ของยุโรป, ซึ่งติดตามบริษัทใหญ่ที่สุดในภูมิภาค, ลดลง 0.44% สู่ระดับ 546.31 มากที่สุดในสองสัปดาห์ ในขณะเดียวกัน MSCI World Index, ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นทั่วโลก, ก็ลดลงเช่นกัน โดยลดลง 2.77 จุด (0.33%) ปิดที่ 843.19.

ภาษีและนโยบายของเฟดกระตุ้นความกังวลของนักลงทุน

ข่าวการทำสงครามการค้าที่ขยายตัวมีผลต่อทั้งภาคส่วนที่เฉพาะและร้อยรวมจิตวิทยาของตลาด ความกังวลเพิ่มขึ้นว่าการนำภาษีใหม่มาใช้จะเป็นอุปสรรคต่อการคืนสู่สภาพเศรษฐกิจโลกและบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องเลื่อนการลดดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งเคยคาดไว้ในเดือนที่จะถึงนี้

ถึงแม้จะมีความพยายามล่าสุดของตลาดที่จะปรับตัวให้คงที่ แต่รวมๆ แล้วความไม่แน่นอนยังคงสูง และนักลงทุนยังคงรักษาฐานที่ตั้งสำรอง

ตลาดเงินตรา: ดอลลาร์อ่อนลง ยูโรฟื้นตัว

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐซึ่งวัดค่าเงินกับ 6 สกุลเงินหลักทั่วโลกลดลง 0.33% เป็น 104.29 ส่วนยูโร ในทางตรงกันข้าม กลับเพิ่มขึ้น 0.4% สูงถึง $1.0795

สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับอุตสาหกรรมยานยนต์เกิดแรงกดดัน เปโซเม็กซิกันลดลง 0.86% และดอลลาร์แคนาดาลดลง 0.29% เนื่องจากนักเศรษฐศาสตร์เตือนถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นหากภาษียานยนต์ของสหรัฐมีผลเต็มที่

แคนาดาพร้อมตอบโต้: ออตตาวาส่งสัญญาณการตอบโต้

เมื่อตึงเครียดทางการค้าเพิ่มขึ้น นายกรัฐมนตรีแคนาดา Mark Carney ออกคำเตือนชัดเจนในวันพฤหัสบดี: หากรัฐบาลของ Trump เดินหน้าด้วยการเรียกเก็บภาษีกับรถยนต์ต่างประเทศ ออตตาวาก็จะตอบโต้ Carney กล่าวว่า การตอบโต้ของแคนาดาจะ "ไม่เจาะจงแต่มีผลแน่นอน" สื่อถึงท่าทีที่ยืดหยุ่นแต่แน่วแน่เมื่อตลาดเข้าสู่สภาวะขัดแย้ง

เศรษฐกิจสหรัฐยังคงเดินไปได้แม้ว่าตลาดจะเผชิญกับความผันผวน

ข้อมูลเศรษฐกิจใหม่จากสหรัฐแสดงถึงเสถียรภาพในตลาดแรงงาน การร้องขอการว่างงานยังคงลดลง ขณะที่ระดับการจ้างงาน ที่คาดการณ์ล่วงหน้าไว้ ยังคงมั่นคง

น่าสนใจที่ข้อเสนอของ Elon Musk ในการลดจำนวนข้าราชการกลางอย่างรวดเร็วตามการปฏิรูประบบราชการยังไม่แสดงผลกระทบใดๆ ต่อสถิติแรงงาน — และไม่แสดงต่อการกำหนดนโยบายภาษีของทำเนียบขาวอีกด้วย

ภาษียานยนต์พร้อมไทม์ไลน์

แผนของประธานาธิบดี Donald Trump ในการกำหนดภาษี 25% กับรถยนต์นั่งและรถปิ๊กอัพนำเข้าจะมีผลในวันที่ 3 เมษายน หนึ่งเดือนต่อมา ตั้งแต่วันที่ 3 พฤษภาคม ภาษีเดียวกันจะถูกใช้กับชิ้นส่วนยานยนต์ ถึงแม้นโยบายที่แข็งกร้าว แต่ประธานาธิบดีก็ยังเปิดช่องว่างสำหรับการปรับปรุงเงื่อนไข ซึ่งเพิ่มความไม่แน่ใจให้กับเส้นทางนโยบายข้างหน้า

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีรองรับการขาดทุนของตลาด

ท่ามกลางการลดลงของตลาดโดยรวม หุ้น Apple โดดเด่น โดยเพิ่มขึ้น 1.05% การเคลื่อนไหวนี้ช่วยลดแรงกระแทกต่อตลาด S&P 500 และป้องกันไม่ให้อินเด็กซ์ร่วงลงอย่างหนักขึ้น

ตึงเครียดสูงเมื่อ นักลงทุนต้องเผชิญความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น

ธรรมชาติที่ไม่แน่นอนของการดำเนินนโยบายการค้าของ Trump ยังชั่งน้ำหนักตลาด Wall Street นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการล่มสลายของโซ่อุปทานระดับโลก การถอนทุน และการคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้น ทั้งหมดนี้สามารถบั่นทอนความมั่นใจในแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลกได้

Dollar Tree ทำให้ตลาดประหลาดใจ: หุ้นทะยานขึ้นจากความโปร่งใส

ทางด้านบริษัท ขายปลีกเฉพาะกลุ่ม Dollar Tree เป็นข่าวพาดหัว หลังเปิดเผยปัญหาที่หน่วยงาน Family Dollar ซึ่งสูญเสียประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของบริษัทก็ทะยานขึ้นอย่างไม่คาดคิดถึง 11% การฟื้นตัวเกิดจากการปรับปรุงการวิเคราะห์ในทางบวก เมื่อนักวิเคราะห์เห็นว่าความตรงไปตรงมาและการบอกใบ้ของบริษัทถึงการแนวทางเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ เป็นสัญญาณที่ส่งเสริม

เงินเฟ้อถูกจับตามอง: ตลาดรอคอยข้อมูลสำคัญ

ในวันศุกร์นี้ ความสนใจของนักลงทุนจะเปลี่ยนไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อใหม่ๆ ซึ่งก็คือ ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐชอบ รายงานนี้สามารถกำหนดแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟดและกำหนดความรู้สึกของตลาดในไตรมาสที่สอง

ตลาดสหรัฐลื่นลง: ผลประกอบการเปิดปีที่เลวร้ายที่สุดตั้งแต่การระบาดใหญ่

ความกลัวของการดำเนินการทางการค้าที่มีการยกระดับและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการเงินกำลังส่งผลต่อความรู้สึกของนักลงทุนอย่างมาก ผู้ค้าตลาดได้ลดการครองครองในหุ้นของสหรัฐลงอย่างเห็นได้ชัด และผลกระทบที่มองเห็นได้คือ S&P 500 ถอยออกเกือบ 7% จากระดับสูงสุดเมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ ขณะที่ Nasdaq ที่หนักไปยังเทคโนโลยีลดลงเกือบ 12% จากจุดสูงสุดกลางเดือนธันวาคม

เอเชียถูกกดดัน: ยักษ์ใหญ่ยานยนต์ของญี่ปุ่นและเกาหลีฉุดตลาดลดลง

ความเป็นลบได้แผ่ออกไปสู่ตลาดในเอเชีย ในวันศุกร์ ดัชนีภูมิภาคชั้นนำเคลื่อนไหวลดลง — โดยเฉพาะการลดลงที่เด่นชัดในญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ Nikkei ลดลงมากกว่า 2% ถูกกดดันจากการลดลงอย่างหนักใน Toyota และ Honda สองผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมยานยนต์ ในขณะเดียวกัน KOSPI ของเกาหลีใต้ ยังคงลดลงเป็นสองสัปดาห์ต่ำสุด เนื่องจากความสูญเสียในอุตสาหกรรมยานยนต์ องค์ประกอบที่สำคัญของเศรษฐกิจท้องถิ่น

ฮ่องกงปลีกตัว: ตลาดจีนเส้นทางแตกต่าง

น่าแปลกที่ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.6% แม้ว่าโลกทั้งใบจะแข็งขัน ตลาดปฏิเสธความเข้มข้นด้านภาษีโดยได้แรงหนุนจากสัญญาณที่น่าส่งเสริมจากวอชิงตัน ประธานาธิบดี Trump กล่าวว่าเขาพร้อมพิจารณาข้อปล่อยให้อ่อนค่าภาษีจีนหากข้อตกลงการขาย TikTok ให้ผู้ซื้อนอกประเทศจีนที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับ ByteDance ของจีนเกิดขึ้น

ผู้ผลิตยานยนต์เปลี่ยนเส้นทางผลิตเพื่อหลบผลกระทบจากภาษี

การบุกเบิกภาษีแบบใหม่ของทำเนียบขาวกำลังเข้ามาเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมยานยนต์โลก หลายผู้ผลิตยานยนต์ชั้นนำ เช่น Volvo Cars, Audi (ในเครือ Volkswagen), Mercedes-Benz และ Hyundai ได้ประกาศการย้ายการผลิตบางส่วนไปยังภูมิภาคที่มีความเสถียรมากขึ้น ความเคลื่อนไหวนี้เป็นการตอบสนองต่อความเสี่ยงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากอุปสรรคทางการค้าใหม่

ในขณะที่ Ferrari ซึ่งการผลิตทั้งหมดอยู่ในอิตาลีกำลังดำเนินทางที่แตกต่าง ด้วยการตัดสินใจไม่ย้ายสถานที่ผลิตแต่ปรับราคาบนรุ่นบางรุ่นเพิ่มขึ้นถึง 10% เพื่อรองรับค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับโลจิสติกส์และการส่งออก

ดอลลาร์สูญเสียความเร่งจากความกังวลเกี่ยวกับมุมมองการเติบโตของสหรัฐ

ในตลาดเงินตรา ดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง จากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบด้านเศรษฐกิจจากภาษี. ดอลลาร์อยู่ในแนวทางลดลงประจำไตรมาส โดยมีแนวโน้มที่ยูโรที่จะคงที่ที่ $1.07942 และคาดว่าจะสิ้นสุดไตรมาสเพิ่มขึ้นประมาณ 4%

เงินเยนแข็งค่าขึ้นเนื่องจากการคาดหมายการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

เงินเยนญี่ปุ่นปรับขึ้นถึง 150.76 ต่อดอลลาร์ในการซื้อขายเอเชียต้น และยังเพิ่มขึ้นตลอดไตรมาสจนถึงปัจจุบัน มากเกือบ 4% เนื่องจากความคาดหมายว่า Bank of Japan อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นในหลายปี

ข้อมูลเงินเฟ้อของ Tokyo กระตุ้นการคาดหมายการเปลี่ยนนโยบาย

ข้อมูลในวันศุกร์แสดงให้เห็นถึงการปรับขึ้นของเงินเฟ้อในการบริโภคพื้นฐานใน Tokyo สำหรับเดือนมีนาคม ราคาสามารถยังคงปรับขึ้น และเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของ BOJ ซึ่งสร้างการคาดหมายในหมู่นักลงทุนว่านโยบายการเงินที่เข้มข้นอาจเกิดขึ้นเร็วขึ้นมากกว่าที่คาดไว้

ทองคำเปล่งประกาย: สินทรัพย์มีค่าแตะระดับสูงสุดตลอดกาล

ท่ามกลางความขัดแย้งทางการค้าโลกที่รุนแรงขึ้น ทองคำยืนยันอีกครั้งถึงสถานะมันเป็นสินทรัพย์หลบภัยที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน ในวันศุกร์ สินทรัพย์มีค่าตัวนี้ทะยานไปยังระดับสูงสุดตลอดกาล โดยมีราคาทองคำจุดสูงสุดเพิ่มขึ้นถึง $3,073.31 ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.58% ในการซื้อขาย. ความกลัวซึ่งมาถึงการเปิดเผยสงครามการค้าขนาดใหญ่เป็นเหตุให้เงินทุนขยับจากหุ้นไปยังสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพมากกว่า — และทองคำยังคงโดดเด่นในบทบาทนั้น

ตั้งแต่ต้นปี 2568 ทองคำเพิ่มขึ้นกว่า 17% ทำให้ไตรมาสแรกของปี 2568 มีผลการดำเนินการที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่กลางทศวรรษ 1980 ครั้งสุดท้ายที่สินทรัพย์นี้มีกำลังที่สูงในกว่าไตรมาสหนึ่งคือปี 1986

ราคาน้ำมันถูกถ่วงลงจากภูมิศาสตร์การเมืองและความไม่แน่นอนด้านซัพพลาย

ขณะที่ทองคำทะยาน ตลาดน้ำมันยังคงเคลื่อนไหวค่อนข้างระมัดระวัง WTI crude เพิ่มขึ้น 0.39% เพื่อซื้อขายที่ $69.92 ต่อบาร์เรล ขณะที่ Brent เพิ่มขึ้น 0.33% สู่ระดับ $74.03.

นักลงทุนกำลังประเมินผลกระทบสองด้านจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางการค้า — ด้านหนึ่ง ความกังวลเกี่ยวกับการจัดหากำลังทวีความรุนแรงขึ้น; อีกด้านหนึ่ง อุปสรรคทางการค้าใหม่อาจทำให้การเติบโตของโลกชะลอตัวลง ส่งผลกระทบต่อความต้องการพลังงาน.

แม้จะมีความผันผวนเล็กน้อยระหว่างวัน แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก็ปิดที่ระดับต่ำลงเล็กน้อย เบรนท์สัญญาลดลง 0.07% มาอยู่ที่ $73.98 และ WTI สัญญาฟิวเจอร์สก็ลดลง 0.07% มาอยู่ที่ $69.87.

ความผันผวนนี้สะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดที่ตึงเครียด เมื่อเทรดเดอร์พยายามประเมินว่าการลดการจัดหาจะมีผลกระทบเหนือกว่าผลเชิงลบจากการเพิ่มภาษีหรือไม่.