ตลาดหุ้นสหรัฐปิดการซื้อขายวันผันผวนด้วยกำไรจากรายงานที่ขัดแย้ง

ตลาดหุ้นสหรัฐปิดสูงขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดี แม้ต้องเผชิญกับการซื้อขายที่ผันผวนที่ทำให้นักลงทุนพยายามทำความเข้าใจผลประกอบการที่หลากหลายของบริษัทต่าง ๆ ดัชนีต่าง ๆ ได้รับแรงหนุนจากคำแถลงการณ์ในเชิงบวกจาก Tesla (TSLA.O) ซึ่งช่วยชดเชยผลกระทบเชิงลบจากการคาดการณ์ที่อ่อนแอจาก Microsoft (MSFT.O)

ทรัมป์ขู่เริ่มต้นภาษีใหม่

ตลาดร่วงลงชั่วคราวก่อนการปิดการซื้อขายหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศถึงความเป็นไปได้ของการใช้ภาษีมูลค่า 25% ต่อการนำเข้าจากเม็กซิโกและแคนาดา สองประเทศนี้เป็นคู่ค้าหลักของสหรัฐอเมริกา

หัวหน้าทำเนียบขาวชี้แจงว่าจะตัดสินใจสุดท้ายเกี่ยวกับภาษี รวมถึงข้อจำกัดที่เป็นไปได้เกี่ยวกับการจัดหาอุปกรณ์น้ำมันจากแคนาดาและเม็กซิโกภายในสิ้นวัน หากได้รับการอนุมัติ ภาษีจะมีผลตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์

นักลงทุนเกรงว่ามาตรการดังกล่าวจะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและส่งผลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐ เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาด

ความผันผวนจะยังคงมีอยู่

ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าการตัดสินใจด้านการค้าและภาษีของรัฐบาลอาจมีผลกระทบอย่างจริงจังต่อลู่ทางของตลาดหุ้น

"จนกว่าจะมีความชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายภาษีและการคลังจะเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนที่จะกำหนดทิศทางที่ยั่งยืนได้" โอลิเวอร์ เพอร์ชเช่ รองประธานอาวุโสที่ Wealthspire Advisors กล่าว

อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่าความผันผวนมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ แต่อยู่ในระยะหนึ่ง

ผู้นำและล้าหลังของตลาด

แม้จะมีความผันผวนของตลาด แต่ภาคส่วนส่วนใหญ่ของ S&P 500 จบวันด้วยแดนบวก ข้อยกเว้นคือภาคเทคโนโลยี (.SPLRCT) ขณะที่ภาคบริการสื่อสาร (.SPLRCL) และภาคการเงิน (.SPSY) ทำจุดสูงสุดตลอดกาล

หนึ่งในแรงขับเคลื่อนการเติบโตหลักคือ Tesla หุ้นเพิ่มขึ้น 2.9% นักลงทุนได้รับแรงบันดาลใจจากการประกาศของอีลอน มัสก์เกี่ยวกับแผนการปล่อยรถยนต์ไฟฟ้าที่นายหน้าได้ภายในครึ่งแรกของปี 2025 นอกจากนี้บริษัทยังเตรียมทดสอบบริการแท็กซี่อัตโนมัติเร็วที่สุดในเดือนมิถุนายน แผนการที่ทะเยอทะยานนี้เกินกว่า Tesla จะได้ผลลัพธ์รายไตรมาสที่น่าผิดหวัง ที่ไม่ตรงกับคาดการณ์ของนักวิเคราะห์

ตลาดตอบสนองต่อแนวคิดที่อ่อนแอของ Microsoft

ตลาดหุ้นสหรัฐสิ้นสุดวันซื้อขายด้วยความหลากหลาย สะท้อนการตอบสนองของนักลงทุนต่อรายงานผลประกอบการของบริษัท ในขณะที่ Tesla และ Meta (ห้ามในรัสเซีย) ช่วยขับทำกำไร Microsoft กลับเผชิญแรงกดดันหลังการออกแนวคิดใหม่ที่น่าผิดหวังสำหรับธุรกิจคลาวด์

Microsoft ถดถอย

หุ้น Microsoft (MSFT.O) ลดลง 6.2% หลังจากบริษัทออกคาดการณ์ที่ทำให้นักลงทุนผิดหวัง การชะลอตัวของธุรกิจคลาวด์ของบริษัทได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในด้านปัญญาประดิษฐ์และบริการดิจิทัล

แม้ว่า Microsoft จะมีตำแหน่งที่แข็งแกร่งในด้านคลาวด์ แต่ความคาดหวังการเติบโตในอนาคตของมันกลับไม่ตรงกับคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ก่อให้เกิดคลื่นการขาย

ดัชนีหุ้นแสดงการเติบโต

แม้จะมีแรงกดดันจากภาคเทคโนโลยี แต่ดัชนีหลักของสหรัฐสิ้นสุดวันเป็นสีเขียว:

• Dow Jones Industrial Average (.DJI) เพิ่มขึ้น 168.61 จุด (+0.38%) มาถึง 44,882.13 จุด

• S&P 500 (.SPX) ขึ้น 31.86 จุด (+0.53%) ปิดที่ 6,071.17

• Nasdaq Composite (.IXIC) ขึ้น 49.43 จุด (+0.25%) มาถึง 19,681.75

การเติบโตของตลาดนั้นเกิดจากข่าวบวกจากผู้เล่นหลักอื่นๆ

IBM ทำลายสถิติ

หนึ่งในแรงขับเคลื่อนการเติบโตคือการเติบโตของหุ้น Meta (ห้ามในรัสเซีย) ที่เพิ่มขึ้น 1.6% หลังจากบริษัทสามารถทำรายรับเกินความคาดหมายในไตรมาสที่สี่ อย่างไรก็ตาม การบริหารเตือนว่า ยอดขายในไตรมาสปัจจุบันอาจต่ำกว่าความคาดหมาย

หุ้นของ IBM (IBM.N) ทำให้ผู้ลงทุนประหลาดใจด้วยผลประกอบการทางการเงินที่น่าประทับใจ หุ้นของบริษัทปรับตัวสูงขึ้น 13% เป็นการเพิ่มขึ้นรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 1999 กำไรไตรมาสของ IBM สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ซึ่งนำไปสู่การขยับขึ้นอย่างรวดเร็วในราคาหลักทรัพย์ของบริษัท

AI ยังคงเป็นจุดสนใจ

ผู้ลงทุนยังคงจับตาดูคำแถลงจากผู้บริหารของ Microsoft ในขณะที่พวกเขายังคงปกป้องการลงทุนที่มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในด้าน AI ซึ่งเกิดขึ้นท่ามกลางความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีของสตาร์ทอัพจีน DeepSeek ที่เปิดเผยโมเดล AI ที่มีราคาประหยัดได้อย่างน่าประหลาดใจ

ข่าวเกี่ยวกับความก้าวหน้าของ DeepSeek ได้สะเทือนวอลสตรีทและก่อให้เกิดการขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นจำนวนมาก อย่างไรก็ตามบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในสหรัฐฯ มั่นใจว่าการลงทุนระยะยาวในทางแก้ปัญหา AI ของพวกเขาจะคุ้มค่าในอนาคต

ตลาดกำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ

ในวันศุกร์ ผู้ลงทุนกำลังรอการประกาศของดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE) สำหรับเดือนธันวาคม ดัชนีนี้เป็นตัวบ่งชี้สำคัญเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ และอาจมีอิทธิพลต่อการดำเนินการเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการคลาดเคลื่อนจากการคาดการณ์อาจนำไปสู่การแก้ไขความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน

ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยโดยไม่เปลี่ยนแปลง ตลาดรอคอยสัญญาณเพิ่มเติม

ธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวันพุธได้คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ยืนยันถึงวิธีการที่ระมัดระวังต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในอนาคต ประธานธนาคารกลาง Jerome Powell ย้ำว่าการตัดสินใจในอนาคตขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจรวมถึงเงินเฟ้อและการจ้างงาน

รายได้บริษัท: ความคาดหวังเกินที่คาดไว้หรือไม่?

ฤดูกาลรายได้ปัจจุบันได้ผลโดยทั่วไปในทางบวกสำหรับบริษัทในสหรัฐฯ ตามรายงานของ LSEG มากกว่า 70% ของบริษัทใน S&P 500 ได้รายงานรายได้สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2024 และตัวเลขส่วนใหญ่เกินการคาดการณ์จากนักวิเคราะห์ ปัจจัยนี้ช่วยลดความกังวลของนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับนโยบายการเงินและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

อย่างไรก็ตามไม่ใช่ทุกบริษัทจะสามารถสร้างความพึงพอใจให้กับตลาดได้

UPS ทำให้นักลงทุนผิดหวัง

ยักษ์ใหญ่ด้านโลจิสติกส์ United Parcel Service (UPS.N) ได้เสนอการคาดการณ์ที่อ่อนแอสำหรับปี 2025 โดยคาดการณ์ว่ารายได้จะต่ำกว่าความคาดหวังของตลาด ข่าวนี้ทำให้เกิดการขายหุ้นของบริษัทอย่างหนัก หุ้นของ UPS ลดลง 14.1% กดดันให้ Dow Jones Transportation Average (.DJT) ตกต่ำ

รายได้และการลดลงของรายได้ของ UPS ทำนักลงทุนตั้งคำถามเกี่ยวกับความต้องการทั่วโลกในการขนส่งและสินค้าหนัก โดยเฉพาะเมื่อเศรษฐกิจจีนและยุโรปกำลังชะลอตัว

Apple ทำให้ตลาดผิดหวัง

หุ้นของ Apple (AAPL.O) ลดลงประมาณ 1% ในการซื้อขายหลังเวลาทำการ แม้ว่าจะมีกำไรไตรมาสที่เกินการประมาณการของนักวิเคราะห์ ปฏิกิริยาเชิงลบเกิดจากยอดขาย iPhone ที่อ่อนแอและรายได้ที่ลดลงในจีนในช่วงฤดูหยุดยาว

สัญญาณนี้อาจบ่งชี้ว่าตลาดสมาร์ทโฟนกำลังถึงจุดอิ่มตัว รวมถึงผลกระทบจากปัญหาเศรษฐกิจในจีนที่เป็นแรงกดดันต่อการเติบโตของบริษัทเทคโนโลยีใหญ่

การเติบโตของตลาดหุ้นยังครองอำนาจ

แม้ว่าจะมีข่าวเชิงลบบางประการ ความรู้สึกโดยรวมในตลาดยังคงเป็นบวก:

• หุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นมีจำนวนมากกว่าหุ้นที่ลดลงในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) สัดส่วนที่ 4.1 ต่อ 1;

• มีหุ้นสูงสุดใหม่ 254 ตัวและต่ำสุดใหม่ 52 ตัวในกลุ่มหุ้นที่จดทะเบียนใน NYSE;

• ตลาด Nasdaq ก็เห็นผลบวกเช่นกัน: หุ้น 2,938 ตัวแสดงการเติบโต ในขณะที่ 1,470 ปิดในสีแดง (อัตราส่วน 2 ต่อ 1 ในความโปรดปรานของการเติบโต)

กิจกรรมการเปลี่ยนยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

ปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อยู่ที่ 13.79 พันล้านหุ้น ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 15.4 พันล้านใน 20 วันที่ผ่านมา

ตัวเลขนี้ชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่ปานกลางและความระมัดระวังจากนักลงทุนที่ยังคงประเมินผลกระทบของปัจจัยเศรษฐกิจโลก รายงานทางบริษัท และการตัดสินใจที่จะเกิดขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ตลาดยังคงจับตาดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกา ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจขององค์กรอย่าง Fed ในอนาคต และส่งผลต่อทิศทางของดัชนีหุ้นในสัปดาห์ต่อๆ ไป

ตลาดยุโรปอยู่ในภาวะชะงักรอแผนการตั้งกำแพงภาษี

ตลาดหุ้นยุโรปอยู่ในช่วงซื้อขายอย่างระมัดระวังในวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนรอการตัดสินใจขั้นสุดท้ายของประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump เรื่องกำแพงภาษีนำเข้าสำหรับเม็กซิโกและแคนาดา ด้วยเวลาเพียงหนึ่งวันก่อนการประกาศอย่างเป็นทางการ ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการดำเนินการนี้ต่อเศรษฐกิจโลก

เงินเปโซเม็กซิกันและดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่า

ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่ สกุลเงินของเม็กซิโกและแคนาดาได้แสดงถึงความอ่อนแอ โดยเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ นักลงทุนกังวลว่ากำแพงภาษีใหม่จากสหรัฐฯ อาจสร้างแรงกดดันที่รุนแรงต่อเศรษฐกิจของทั้งสองประเทศ ซึ่งถือเป็นพันธมิตรทางการค้าที่สำคัญของสหรัฐฯ

ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นยุโรปก็แสดงความระมัดระวัง โดยฟิวเจอร์สของ EUROSTOXX 50 ลดลง 0.15% ในการซื้อขายในเอเชีย บ่งชี้ถึงการเริ่มต้นที่ไม่สดใสของวันซื้อขายในยุโรป

เงินเยนทำผลงานได้ดีที่สุดในรอบเจ็ดปี

ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก เงินเยนญี่ปุ่นได้กลายเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในเดือนมกราคม โดยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อทำผลงานได้ดีที่สุดในเดือนที่ดีที่สุดในรอบเจ็ดปี ตัวขับเคลื่อนหลักของความแข็งแกร่งของเงินเยนยังคงเป็นคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงนโยบายการเงินเข้มงวดในปีนี้ แม้ว่าจะเป็นเทรนด์โลกที่กว้างขวางที่ผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ย

นักลงทุนมองว่าเงินเยนเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสหรัฐฯ และเศรษฐกิจใหญ่ในภูมิภาคอื่นๆ ต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านการค้าขายและการเมืองระหว่างประเทศ

ทรัมป์ขู่ตั้งกำแพงภาษีใหม่

ในวันพฤหัสบดี ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้ย้ำถึงนโยบายการค้าที่เข้มงวด โดยขู่ที่จะตั้งกำแพงภาษี 100% ต่อประเทศกลุ่ม BRICS การดำเนินการนี้ถูกมองว่าเป็นการเตือนต่อการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ของประเทศเหล่านี้ที่อาจใช้สกุลอื่นแทนดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองหลัก

ทรัมป์ยังกล่าวว่าเขากำลังพิจารณาอย่างจริงจังที่จะตั้งกำแพงภาษีใหม่กับจีนในวันเสาร์ที่จะถึงนี้ หากนำมาใช้ มาตรการเหล่านี้อาจมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจจีนและบดบังการเฉลิมฉลองปีใหม่ตรุษจีน ซึ่งถือเป็นหนึ่งในวันหยุดที่สำคัญที่สุดของประเทศ

ตลาดหลักรอคอยอย่างวิตกสัปดาห์ที่จะมาถึง

เหตุการณ์เหล่านี้ทั้งหมดสร้างบรรยากาศกดดันในตลาดการเงิน นักลงทุนกำลังรอการตัดสินใจที่สำคัญที่อาจมีผลกระทบต่อการค้าโลก อัตราแลกเปลี่ยน และการเติบโตทางเศรษฐกิจในเดือนที่จะมาถึง

ผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายชอบท่าทางรอดู ประเมินสถานการณ์และผลที่เป็นไปได้ต่อการพัฒนาเหตุการณ์และผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก

ตลาดหลักรอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการตัดสินใจเชิงกำกับ

นอกจากความไม่แน่นอนรอบกำแพงภาษีแล้ว ตลาดโลกยังจะจับตาดูข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในเยอรมนีและฝรั่งเศสในวันศุกร์ ข้อมูลล่วงหน้าเหล่านี้อาจมีผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและปรับความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินการต่อไปของ European Central Bank (ECB)

ท่ามกลางเศรษฐกิจของยูโรโซนที่อ่อนแอและความคืบหน้าในการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ ECB เปิดเผยสัญญาณให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในวันพฤหัสบดี นี่เป็นสัญญาณให้กับตลาดว่านโยบายผ่อนคลายในยุโรปยังไม่สิ้นสุด

จุดศูนย์กลางอยู่ที่อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ: PCE อาจเป็นสัญญาณสำคัญ

ในช่วงต่อมาวันศุกร์ จะมีการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ Federal Reserve ใช้เพื่อชี้แนะแนวทางการตัดสินใจด้านอตราดอกเบี้ย

รายงานนี้อาจให้คำแนะนำนักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงินของ Fed อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลไม่แสดงการลดลงของเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญ Fed น่าจะยังคงใช้แนวทางระมัดระวังและไม่เร่งรีบปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ผู้กำหนดนโยบายของ Fed ได้ส่งสัญญาณเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าพวกเขาพร้อมที่จะคงกลยุทธ์อดทน เลือกที่จะประเมินตัวชี้วัดมหภาคอย่างรอบคอบก่อนจะเปลี่ยนเส้นทาง

ธนาคารกลางกำลังเดินไปในทิศทางที่แตกต่างกัน

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เป็นที่ชัดเจนว่าธนาคารกลางหลักของโลกเริ่มมียุทธศาสตร์ที่แตกต่างกันออกไป

• ธนาคารกลางยุโรปแสดงความเต็มใจที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินท่ามกลางเศรษฐกิจยูโรโซนที่อ่อนแอลง;

• ธนาคารกลางสหรัฐกำลังใช้แนวทางรอดูไปก่อน เพื่อประเมินความยั่งยืนของการลดลงของเงินเฟ้อในสหรัฐ;

• ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังเตรียมขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ว่าที่อื่นๆ จะมีแนวโน้มไปในทิศทางลง

ความแตกต่างในนโยบายของธนาคารกลางนี้เป็นการสร้างมาตรฐานใหม่ให้กับตลาดโลก ซึ่งอาจก่อให้เกิดการรบกวนในกระแสเงินทุนและการผันผวนของค่าเงิน

ตลาดเฝ้ารอการตัดสินใจระดับโลก

สัปดาห์ปัจจุบันจบลงท่ามกลางความไม่แน่นอนหลายประการ:

• ตลาดจะตอบสนองอย่างไรต่อการตัดสินใจเก็บภาษีนำเข้าของ Trump?

• การลดอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐจะผลักดันให้ธนาคารกลางสหรัฐพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่?

• ข้อมูลเศรษฐกิจยุโรปจะสนับสนุนเงินยูโรได้หรือไม่?

นักลงทุนยังคงอยู่ในโหมดรอดู โดยการวิเคราะห์ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคและเตรียมตัวรับความผันผวนในอีกไม่กี่วันข้างหน้า