Ситуация на рынке нефти становится угрожающей для быков. С начала апреля фьючерс на Brent потерял более 19%, пробив важную поддержку на уровне $60 и опустившись к минимумам 2021 года.

Текущая динамика указывает на высокую вероятность отката к диапазону $56–58,4 за баррель, где находится следующий кластер поддержки. При этом сигналов к развороту пока нет – ни с технической, ни с фундаментальной стороны.

Основным источником давления выступают события геополитического и макроэкономического характера. США ввели пошлины на импортные товары без исключений и отсрочек – уровень тарифов достиг столетнего максимума. Китай в ответ не только осудил действия Вашингтона, но и ввел пошлины на американский экспорт в размере 84%, а общий уровень тарификации на импорт из США достиг 104%.

Переговоры между сторонами застопорились, и перспектив их восстановления остаются туманными. Таким образом, торговая напряженность продолжает расти, угрожая дальнейшим сбоям в глобальной экономике.

На этом фоне усиливаются и рецессионные риски. JP Morgan повысил вероятность наступления рецессии в США с 40% до 60%, а Goldman Sachs не исключает более агрессивного снижения процентной ставки ФРС – банк ожидает три снижения уже с июня текущего года.

Дополнительный фактор неопределенности – пересмотр прогнозов по спросу на нефть. HSBC понизил оценку роста мирового потребления до 0,9 млн баррелей в сутки, а Citigroup, традиционно настроенный пессимистично, видит среднюю цену Brent в ближайшие три месяца на уровне $60 за баррель.

Важно отметить, что даже несмотря на некоторое снижение запасов нефти в США по данным API (–1,057 млн баррелей), рынок продолжает игнорировать статистику в пользу оценки глобальных рисков.

Сегодня инвесторы ожидают отчета от EIA, прогноз по которому предполагает рост запасов на 2,2 млн баррелей, а завтра будет опубликован отложенный краткосрочный обзор энергетических рынков.

Есть основания полагать, что ранее прогнозировавшаяся средняя цена Brent на уровне $74 может быть пересмотрена в сторону понижения.

На дипломатическом фронте остается вялотекущий конфликт между США и Ираном. Глава МИД Ирана заявил, что цель страны – снятие санкций, но вероятность успеха непрямых переговоров остается крайне низкой. Все это формирует негативный информационный фон, который вкупе с техническими индикаторами усиливает давление на цены.

Технический анализ: тревожные сигналы

Сильная поддержка: $56,5, далее кластер $56–58,4

Сопротивление: $61,3–62,5

RSI: на H4, D1 и W1 близок к зоне перепроданности

Общий тренд: устойчиво нисходящий, сигналы разворота отсутствуют. Отскок возможен только при закреплении выше $62,5.

Рынок природного газа

Сектор природного газа также не избежал турбулентности. Фьючерс пробил восходящую трендовую линию, начавшуюся в декабре 2024 года, и закрылся ниже нее. За день цена снизилась на 5,2%, и теперь ближайший уровень поддержки расположен в районе 200-дневной скользящей средней – $3,4.

Текущая котировка – $3,47, и если снижение продолжится, пробой этого уровня может открыть путь к дальнейшему ослаблению.

Однако в отличие от нефти, здесь работает сезонный фактор: отопительный сезон завершен, спрос на газ минимален, и в скором времени начнется пополнение запасов, что способно оказать умеренную поддержку ценам.

Поддержка: $3,4 (200-дневная MA)

Сопротивление: $3,64

Тренд: слом восходящей структуры, умеренное краткосрочное давление.

Сезонность: в ближайшие недели может оказать сдерживающий эффект на падение.

Природный газ выглядит устойчивее, но и там краткосрочные риски сохраняются.