O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do par BTC/USD está bem definido. Após completar uma tendência de alta com cinco ondas completas, o Bitcoin entrou em uma fase corretiva de baixa, que ainda está em andamento. Com base nessa estrutura, não esperava — e ainda não espero — que o Bitcoin ultrapasse a faixa de US$ 110.000–115.000 nos próximos meses.

O cenário macroeconômico vinha sustentando o Bitcoin, impulsionado por uma sequência de manchetes sobre novos investimentos de traders institucionais, governos e fundos de pensão. No entanto, Trump e suas políticas provocaram uma saída de investidores do mercado. Nenhuma tendência pode subir indefinidamente, e a onda iniciada em 20 de janeiro não se assemelha a uma onda impulsiva. Isso indica que estamos lidando com uma estrutura corretiva complexa, cujo desenvolvimento pode levar meses.

Analisando a contagem de ondas atual, essa primeira onda corretiva possui uma estrutura intrincada, mas é possível identificar um formato a-b-c-d-e. Se essa contagem estiver correta, o Bitcoin está formando uma onda corretiva de alta, que, segundo a teoria clássica, se compõe de três ondas. As ondas a e b já parecem concluídas, sugerindo que um novo movimento de alta pode estar a caminho.

O BTC/USD estabilizou-se recentemente, e a estrutura de ondas indica mais valorização no curto prazo. No entanto, quão forte pode ser esse movimento? Muitos investidores entram em pânico quando o Bitcoin cai US$ 10.000–15.000, mas, dado seu histórico de extrema volatilidade, quedas dessa magnitude podem ocorrer em apenas alguns dias. Desde sua máxima histórica, o Bitcoin já recuou US$ 33.000, e mesmo essa correção ainda não parece suficientemente forte ou profunda para sustentar uma nova tendência de alta.

Portanto, espero que o Bitcoin forme outra onda corretiva ou uma série de ondas menores, antes que a estrutura corretiva maior continue se desenvolvendo.

Atualmente, o mercado está em compasso de espera, com o Bitcoin consolidado. Alguns acreditam que uma queda até US$ 80.000 já seria suficiente para encerrar essa correção. No entanto, vale lembrar o período entre novembro de 2021 e novembro de 2022, quando o Bitcoin caiu de US$ 69.000 para US$ 16.000. Na época, analistas e economistas projetavam uma alta contínua com um alvo de US$ 100.000, mas, em vez disso, o Bitcoin perdeu quase 80% de seu valor. Por que um cenário semelhante não poderia se repetir agora?

Aquela queda durou um ano inteiro, enquanto a atual correção está em curso há apenas dois meses e meio. Além disso, Trump pode anunciar novas tarifas globais já hoje, e, historicamente, o Bitcoin tende a cair sob sua administração. Não deixa de ser simbólico que essa queda tenha começado justamente em 20 de janeiro, dia da posse de Trump.

Com base nessa análise e na estrutura atual de ondas, acredito que a tendência de baixa continuará.

Conclusões gerais

Com base na análise do BTC/USD, concluo que a atual fase de crescimento chegou ao fim. Todos os sinais indicam que o Bitcoin entrou em uma correção complexa e prolongada, que pode durar vários meses. Por isso, já havia desaconselhado a compra de criptomoedas — e agora, reforço essa recomendação.

Uma queda abaixo da mínima da onda 4 sugere uma transição para uma tendência de baixa, muito provavelmente de natureza corretiva.

Diante desse cenário, a melhor estratégia é buscar oportunidades de venda. Uma onda corretiva ascendente de curto prazo pode ocorrer em breve, criando um ponto estratégico para novas posições de venda, com alvos próximos a US$ 68.000 e, possivelmente, tão baixos quanto US$ 55.000.

Perspectivas de intervalos gráficos mais elevados

Na escala de onda superior, uma estrutura de cinco ondas de alta é visível. Estamos agora a testemunhar o início de uma estrutura de onda corretiva ou de baixa, potencialmente marcando uma nova tendência de baixa.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas das ondas devem ser simples e compreensíveis. As formações complexas são difíceis de negociar e conduzem frequentemente a revisões.
2. Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor ficar de fora. A certeza absoluta na direção do mercado nunca é possível. Utilize sempre ordens Stop Loss.
3. A análise das ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.