Em 2024, o Bitcoin atingiu um novo marco no reconhecimento institucional: os ETFs de Bitcoin com sede nos EUA atraíram bilhões em investimentos, e o preço da criptomoeda ultrapassou pela primeira vez a barreira psicológica de US$ 100.000. Essas conquistas destacam a crescente importância do Bitcoin e sua evolução para uma classe de ativos plenamente desenvolvida.

Por que os principais participantes do mercado financeiro estão escolhendo o Bitcoin, e quais riscos e oportunidades aguardam os investidores no futuro? Nesta visão geral, exploraremos essas questões.

Registros de ETFs Spot: Mais de 500.000 BTC em ativos

Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA atingiram um marco histórico: sua entrada líquida total superou 500.000 BTC em menos de um ano desde o lançamento. Esse número evidencia o crescente interesse dos investidores institucionais e o impacto significativo desses produtos no mercado de criptomoedas.

Desde sua estreia em 11 de janeiro de 2024, 12 ETFs à vista dos EUA absorveram mais de 2,5% do fornecimento total de Bitcoin em circulação, que é de 19,8 milhões de BTC.

De acordo com Vetle Lunde, chefe de pesquisa da K33, as entradas líquidas nesses fundos ultrapassaram 500.925 BTC, com um investimento de um único dia de $223,1 milhões registrado na quarta-feira. Desses, $121,9 milhões foram para o fundo FBTC da Fidelity.

Líderes de mercado e a importância do interesse institucional

BTC, superando o iShares Gold Trust (IAU), que detém US$ 50 bilhões em ativos. Em seguida, está o ETF FBTC da Fidelity, com mais de 247.000 BTC sob gestão. Já o fundo GBTC da Grayscale, que antes gerenciava 619.000 BTC, agora administra apenas 210.000 BTC, devido a saídas significativas.

O total de ativos dos ETFs à vista dos EUA agora ultrapassa 1,1 milhão de BTC — um valor comparável ao atribuído ao criador do Bitcoin, Satoshi Nakamoto. Isso demonstra a escala da participação institucional e o impacto dos ETFs no mercado, que anteriormente era caracterizado por alta volatilidade e baixo envolvimento institucional.

O marco psicológico de $100.000: Causas e implicações

Em 11 de dezembro, o Bitcoin ultrapassou novamente a marca de $100.000, após uma correção, registrando um aumento de quase 4% em um único dia. Essa recuperação foi impulsionada por sinais macroeconômicos positivos dos EUA, como os dados de inflação de novembro, que ficaram alinhados com as expectativas dos analistas, reforçando as esperanças de flexibilização da política monetária do Federal Reserve. O aumento da confiança dos investidores institucionais também desempenhou um papel crucial nesse movimento.

Além disso, a capitalização das stablecoins atingiu US$ 200 bilhões, o que aumentou a liquidez geral do mercado. Simultaneamente, o domínio de mercado do Bitcoin subiu para 54%, o maior nível desde o início de 2021. Especialistas preveem que as condições econômicas favoráveis podem continuar impulsionando o crescimento, embora haja alertas sobre a possível volatilidade.

Previsões: $105.000 como a próxima meta

Analistas preveem um possível aumento do Bitcoin para US$ 105.000. Caso esse nível seja ultrapassado, espera-se que mais de US$ 2 bilhões em posições vendidas sejam liquidadas, o que poderia fortalecer ainda mais a tendência de alta. Segundo dados da CoinGlass, o mercado está vivenciando um acúmulo significativo de posições alavancadas, o que pode catalisar o crescimento e aumentar a volatilidade subsequente.

Investimentos institucionais: AMP como exemplo

A corporação australiana AMP, que investiu US$ 27 milhões em Bitcoin por meio de seu fundo de pensão, exemplifica o crescente interesse dos investidores institucionais. A AMP se tornou a primeira empresa na Austrália a incluir o Bitcoin em seu portfólio de ativos de pensão. Os representantes da empresa destacam a importância da criptomoeda como uma classe de ativos e seu potencial de crescimento como os principais motivos dessa decisão.

"O crescimento do Bitcoin fez dele um ativo importante demais para ser ignorado", afirmou Steve Flegg, gerente sênior de portfólio da AMP.

No entanto, outros fundos de pensão australianos continuam cautelosos, optando por não investir em criptomoedas devido à sua volatilidade.

Níveis técnicos e riscos potenciais

Apesar do otimismo, o Bitcoin enfrenta uma resistência significativa na marca de US$ 104.000. Historicamente, esse nível tem sido um ponto de realização de lucros, o que gera pressão sobre o mercado. Caso essa resistência não seja superada, uma reversão de tendência pode ocorrer, com uma correção para a faixa de US$ 60.000 a US$ 70.000. Analistas observam que, geralmente, há quedas após períodos de crescimento ativo durante o outono.

Conclusão: o que esperar do Bitcoin?

O Bitcoin segue atraindo o interesse de investidores institucionais, consolidando sua posição como um ativo de longo prazo. O rompimento do nível de US$ 104.000 pode abrir caminho para novas altas, mas a possibilidade de uma correção permanece, especialmente com a realização de lucros.

Nos próximos meses, os fatores macroeconômicos e as ações dos principais participantes, incluindo os investidores institucionais, serão determinantes para a trajetória do Bitcoin. De qualquer forma, 2024 já se configura como um ano histórico para a criptomoeda, solidificando sua importância no sistema financeiro moderno.