empty
07.04.2025 11:48
Точка невозврата: рынок пробивает дно и уходит в медвежью фазу

Изображение больше не актуально

Фондовый рынок США под давлением: фьючерсы срываются в штопор, VIX на максимумах, доходности 10-летних облигаций проседают – начинается структурный кризис?

Паника на старте квартала

Первая неделя апреля обернулась для американского фондового рынка худшей с февраля 2020 года. Основные индексы обрушились более чем на 9% по итогам пятидневки. На фоне резко усилившейся геоэкономической турбулентности прежде всего, эскалации тарифного давления со стороны США. Инвесторы массово бегут из рисковых активов, наращивая долю кэша и защитных позиций.

Панические настроения усугубляются отсутствием четких ориентиров и высокой внутридневной волатильностью.

Индекс S&P 500, завершив пятничную сессию на отметке 5074 п., открыл понедельник мощным гэпом вниз. Фьючерсы на индекс теряют еще около 5%, и если давление не ослабнет к началу основной сессии, ожидается пробой района 4860 п. – ключевой поддержки, удерживавшей рынок на протяжении нескольких месяцев.

Ниже – уровни 4772, 4682 и критическая цель на 4592 п., которая соответствует полной коррекции с осенних максимумов.

Изображение больше не актуально

Nasdaq 100 также теряет опору. Фьючерсы уже тестируют уровень 16540. В случае закрепления ниже 16480 п., актив окажется в зоне повышенного риска с целями на 16096, 15714 и ключевом уровне – 15330.

С текущей плотностью продаж и капитуляцией участников эти цели могут быть достигнуты уже в ближайшие дни.

Dow Jones удерживается чуть выше 36900, но давление на зону 36667 усиливается. Потеря этого уровня откроет дорогу к 36409 и далее – к 35990 и 35315, где проходит важная долгосрочная поддержка.

Данные демонстрируют не просто снижение, а формирование нового нисходящего тренда. Объемы распродажи усиливаются, что говорит о структурной переоценке активов и отказе от прежних уровней справедливой оценки.

Технический анализ: рынок уязвим, отскоки будут выкупаться

С технической точки зрения, рынок в явной фазе перекупленности на уровне волатильности и одновременно – перепроданности по ценам. Это создает условия для кратковременных технических отскоков.

Однако они, скорее всего, будут использоваться институциональными участниками для выхода из длинных позиций.

Индикаторы RSI и MACD на дневных и четырехчасовых таймфреймах находятся в зонах экстремума, что традиционно предшествует техническому коррекционному движению вверх. Отсутствие сигнала по объему и высокая волатильность VIX не позволяют считать эти сигналы надежными.

Прорыв уровней поддержки по S&P 500 и Nasdaq практически исключает возможность разворота без консолидации.

Ключевые уровни сопротивления теперь становятся зонами повышенного давления со стороны продавцов. По S&P 500 – это 4917, 4952 и психологическая отметка 5000 п., восстановление выше которой выглядит маловероятным без позитивных внешних катализаторов. Аналогичная структура наблюдается и по другим индексам.

Формируется четкая техническая картина «перелома тренда» с обновлением локальных минимумов и переходом к медвежьей фазе.

Дивергенция VIX и доходности 10-летних облигаций: тревожный сигнал системного характера

Наиболее значимое событие недели – резкое расхождение динамики индекса VIX и доходности 10-летних казначейских облигаций США. Подобная дивергенция традиционно выступает маркером надвигающейся структурной нестабильности.

Индекс VIX – индикатор рыночной тревожности – пробил ключевую трендовую линию сопротивления и закрепился выше уровня 45, что соответствует экстраординарному уровню тревожности.

Последний раз аналогичные значения наблюдались в условиях системных потрясений – будь то пандемия или банковский кризис. На горизонте – цели в районе 46,76, 50,75, 53,22 и 57, при условии удержания текущей высоты. Уровни поддержки проходят через 41,25, 37,26 и 34,80.

Параллельно с этим доходность 10-летних облигаций рухнула ниже 4,16%, протестировав 4% и 3,90%. Эти уровни не просто технические. Это точки консенсуса по экономическим ожиданиям. Их пробой свидетельствует о масштабном уходе инвесторов в защиту и растущем страхе перед замедлением экономики.

Изображение больше не актуально

Следующие цели – 3,70%, 3,62% и 3,32% – соответствуют уже рецессионным ожиданиям.

Таким образом, растущий VIX и падающая доходность – это сигнал отказа от риска при одновременном повышении спроса на государственные облигации. Это не просто паника, а начало сдвига рыночной парадигмы.

Итак, что в итоге? Структура рынка меняется, риск углубления медвежьей фазы сохраняется.

Текущая конфигурация свидетельствует о начале структурного сдвига в настроениях инвесторов. Дивергенция между индексом VIX и доходностью казначейских облигаций – это не случайный всплеск, а отражение изменения фундаментального восприятия экономических перспектив.

Повышенная волатильность, пробой ключевых уровней, капитуляция по фьючерсам и массовый приток капитала в облигации – все это указывает на высокую вероятность перехода от фазы коррекции к полноценному медвежьему тренду.

До тех пор, пока не появится стабилизация доходности и спад волатильности, рынок будет оставаться уязвимым. Даже временные отскоки не отменяют общего нисходящего сценария. Ключевые решения со стороны ФРС и макроэкономические отчеты в ближайшие недели станут критически важными для определения траектории движения.

Инвесторам необходимо сохранять осторожность, минимизировать экспозицию к рисковым активам и внимательно следить за VIX и доходностью 10-летних облигаций – именно они сегодня играют роль барометров рыночной погоды.

Рекомендованные статьи

Ралли фондового рынка США под угрозой

А пока фондовые индексы США остаются в рамках более широкого торгового диапазона, шансы на то, что бычий рынок, который у нас наблюдается с начала апреля этого года, может закончиться

Павел Власов 13:48 2025-06-02 UTC+2

DJIA (INDU): сценарии динамики на 02.06.2025

DJIA ( INDU ): сценарии динамики на 02.06.2025 В целом по состоянию на 2 июня 2025 года американский фондовый рынок демонстрирует умеренно позитивную динамику, несмотря на сохраняющиеся макроэкономические и политические

Юрий Толин 13:33 2025-06-02 UTC+2

Американский фондовый рынок в июне 2025: ожидания, риски и триггеры роста

Все 3 основных американских фондовых индекса (S&P500, NASDAQ100, DJIA) остаются в зоне глобального бычьего рынка, несмотря на их сегодняшнюю коррекцию и снижение в зону краткосрочного медвежьего рынка. В целом

Юрий Толин 12:48 2025-06-02 UTC+2

Майское ралли позади, рынок в поисках тренда. Фокус на возможные переговоры Трамп–Си

Июнь стартует с осторожного выдоха: S&P 500 на премаркете отступает к 5870, Nasdaq 100 – у отметки 21210. Инвесторы не спешат продолжать бычий запал мая – рынок, как уставший бегун

Анна Зотова 11:24 2025-06-02 UTC+2

Тарифный бумеранг: как перепалка Вашингтона и Пекина ударила по рынкам

Лето только началось, а на рынках уже горячо: вместо сезонного затишья – дипломатическая перепалка между США и Китаем, которая вновь усилила давление на индексы. Кроме того, технологический сектор продолжает перетряхивать

Алена Иванницкая 10:35 2025-06-02 UTC+2

Рынок США. Консолидация под максимумами

S&P500 Обзор 2.06 Рынок США: Консолидация. Главные индексы США в пятницу : Доу +0.1%, NASDAQ -0.3%, S&P500 - 0%, S&P500 5911, диапазон 5400 - 6200. Перед открытием в понедельник. Вечером

Михаил Макаров 09:58 2025-06-02 UTC+2

Фондовый рынок на 2 мая: давление на SP500 и NASDAQ усиливается

По итогам последней регулярной сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 упал на 0,01%, а Nasdaq 100 потерял 0,32%. Промышленный Dow Jones прибавил на 0,13%. Азиатские индексы сегодня снизились

Павел Власов 08:55 2025-06-02 UTC+2

Четыре удара по рынкам: инфляция, Трамп, вагоны и Netflix

Май 2025 года выдался по-настоящему насыщенным для глобальных рынков: экономические отчеты, политические заявления и масштабные сделки заставили трейдеров по всему миру держать руку на пульсе. Рассмотрим сегодня четыре ключевых события

Наталья Андреева 17:21 2025-05-30 UTC+2

Рынок США: Нормальный откат на росте. Суд временно восстановил тарифы Трампа

S&P500 Обзор 30.05 Рынок США: Остановка под максимумами. Главные индексы США в четверг : Доу + 0.3% NASDAQ + 0.4 % S&P500 + 0.4% S&P500 5912 диапазон 5400 - 6200

Михаил Макаров 12:05 2025-05-30 UTC+2

Не пробьем 6000 – получим коррекцию. Почему следующая неделя критична для S&P

Пятница на Уолл-стрит начинается с осторожности. Фьючерсы отыгрывают сразу два мощных источника неопределенности – инфляционный отчет по PCE и восстановление тарифов по решению апелляционного суда США. На фоне разнополярных сигналов

Анна Зотова 11:28 2025-05-30 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.