Цены на нефть, как ожидается, продолжат снижаться на следующей неделе, поскольку возможны новые попытки Трампа повлиять на снижение цен на фундаментальном уровне. Кроме того, решение ФРС не спешить с понижением ставок может привести к тому, что финансовые условия в экономике США останутся жесткими.

Это, вероятно, негативно скажется на экономическом росте и, следовательно, снизит спрос на нефть, оказывая понижательное давление на ее цены.

Также стоит отметить, что в январе экономическая активность в производственном секторе США и Китая, по-видимому, оставалась на низком уровне. Однако более подробная информация об этом ожидается в выпусках соответствующих показателей PMI на следующей неделе.

Публикация этих данных может оказаться важной для формирования текущих цен на нефть, поскольку они предоставят более ясную картину состояния производственной активности в ключевых экономиках.

Что касается текущего состояния рынка нефти, то фьючерсы на нефть Brent продолжают демонстрировать понижательное движение, удерживаясь в диапазоне $75–76 за баррель. На этом уровне проходит 100-дневная скользящая средняя, что указывает на значимый технический рубеж.

Ближний фьючерс торгуется примерно на $1 выше, однако его срок действия истекает сегодня. Следующий контракт оценивается примерно на $76,6 за баррель, что на 1,16% ниже текущей цены, и постепенно на него переходит основная ликвидность.

Технический анализ показывает, что ситуация на рынке пока остается неопределенной. Ни одна из сторон пока не может однозначно взять верх.

Природный газ: возможный отскок на фоне перепроданности

Фьючерсы на природный газ вчера реализовали отскок. В настоящее время котировки продолжают консолидацию в блоке чуть выше $3.

Технические индикаторы на часовых графиках сигнализируют о перепроданности, что повышает вероятность продолжения роста цен. Графически сегодня образовался технический гэп из-за перехода на новый контракт, который торгуется примерно на 12% дешевле предыдущего.

Основные факторы давления и поддержка рынка

На котировки нефти оказывают давление опасения по поводу введения новых тарифов Дональдом Трампом против Канады и Мексики. Однако другие фундаментальные факторы, такие как сообщения о вероятном сокращении экспортных потоков российской нефти и слом восходящего тренда в индексе доллара DXY, вряд ли приведут к снижению цен до предыдущих минимумов в $70–72 за баррель.

Новостной фон

Тарифные меры США: Пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт сообщила, что Дональд Трамп может ввести новые пошлины против Канады и Мексики уже в субботу. Однако кандидат Трампа на пост главы Министерства торговли Говард Лютник заявил, что эти страны могут избежать пошлин, если оперативно закроют свои границы для фентанила.

Влияние на нефтяной рынок: Аналитики IG Market полагают, что обещания Трампа о введении пошлин не окажут существенного влияния на нефтяные котировки, так как трейдеры уже учли этот фактор в текущих ценах.

Встреча ОПЕК+: Министр энергетики Казахстана сообщил, что страны ОПЕК+ намерены обсудить усилия Трампа по наращиванию добычи в США и принять единую позицию по этому вопросу на мониторинговой встрече, запланированной на 3 февраля.

Экспорт российской нефти: Согласно Reuters, экспорт российской нефти из западных портов в феврале ожидается на 8% ниже, чем в январе, ввиду наращивания переработки внутри страны.

Критика МЭА: Международное энергетическое агентство (МЭА) подверглось критике за излишний акцент на политике чистой энергетики, что, по мнению некоторых специалистов, искажает реальную картину энергетического рынка.

Финансовые ожидания на Уолл-стрит: Уолл-стрит готовится к резкому снижению прибыли американских нефтеперерабатывающих заводов в четвертом квартале, в то время как запасы нефти в США выросли сильнее ожиданий, а добыча продолжила падение.

Основные ожидания на ближайшую неделю включают результаты мониторинговой встречи ОПЕК+, которая может определить дальнейшие шаги по регулированию добычи нефти. Влияние на рынок также окажет заседание ФРС и публикация данных Управления энергетической информации (EIA) по запасам нефти в США.