Pasaran kini semakin letih dengan kekacauan yang tercetus daripada fikiran Donald Trump dan para penyokongnya. Segala-galanya kekal kabur dan tidak menentu, menyebabkan peserta pasaran kini memberi tumpuan penuh kepada pelepasan data ekonomi penting hari ini, terutamanya dari Amerika Syarikat.

Tumpuan utama akan terarah kepada angka KDNK AS bagi suku pertama dan penunjuk inflasi. Menurut unjuran konsensus, ekonomi Amerika dijangka mengalami kelembapan ketara dalam suku pertama berbanding tahun lalu. Pertumbuhan KDNK diramalkan menyusut daripada 2.4% kepada hanya 0.2% — satu angka yang begitu rendah sehingga tergolong dalam julat ralat statistik, sekali gus memberi bayangan tentang risiko sebenar kemelesetan berskala penuh di AS bersama segala kesan yang mungkin menyusul.

Hari ini, tumpuan pasaran akan beralih daripada naratif tarif yang kini semakin melelahkan kepada pelepasan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) bagi bulan Mac. Penunjuk ini dijangka menunjukkan penurunan tahunan yang ketara daripada 2.5% kepada 2.2%, dan perubahan bulanan dijangka mencatatkan 0.0% berbanding kenaikan 0.3% pada Februari. Indeks PCE teras juga diramal menurun secara tahunan daripada 2.8% kepada 2.6%, dengan kadar pertumbuhan bulanan menurun daripada 0.4% kepada 0.1%. Di samping itu, angka pendapatan dan perbelanjaan peribadi turut mendapat perhatian. Pendapatan peribadi dijangka menyusut daripada 0.8% kepada 0.4%, manakala perbelanjaan dijangka meningkat daripada 0.4% kepada 0.6%.

Bagaimanakah pasaran dan dolar akan bertindak balas terhadap data penting ini?

Penyusutan KDNK boleh meningkatkan permintaan terhadap sekuriti Perbendaharaan apabila pelabur mencari aset selamat. Pada masa yang sama, dolar AS mungkin menghadapi tekanan setempat jika data inflasi mengesahkan penurunan dalam indeks PCE. Sebagaimana dinyatakan sebelum ini, puncanya ialah peningkatan jangkaan terhadap kemungkinan pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan sebanyak 0.25% sama ada pada bulan Mei atau Jun. Dalam senario sebegini, pasaran saham AS berkemungkinan mendapat sokongan, memandangkan jangkaan pelonggaran dasar monetari Fed boleh meningkatkan permintaan terhadap ekuiti.

Sebarang kelemahan dolar dijangka bersifat terhad. Indeks Dolar mungkin jatuh di bawah paras 99.00 tetapi berkemungkinan kekal di atas 98.00. Ini disebabkan jangkaan disinflasi di zon euro, yang boleh memaksa Bank Pusat Eropah dan Bank of England menurunkan kadar faedah sekali lagi, sekali gus menyeimbangkan jurang perbezaan kadar faedah dengan Rizab Persekutuan.

Walaupun data hari ini penting, pengaruhnya terhadap harga aset mungkin tetap terhad, memandangkan kekacauan yang berterusan di sekitar Trump masih menjadi faktor dominan. Ketidakpastian kekal sebagai kuasa utama yang menggerakkan pasaran.

Ramalan Harian:

#SPX

CFD pada masa hadapan S&P 500 sedang didagangkan sedikit di atas 5525.80. Penurunan dalam indeks PCE boleh meningkatkan kemungkinan potongan kadar oleh Fed, yang menyokong ekuiti A.S. Dalam momentum ini, kontrak mungkin meneruskan kenaikannya menuju ke 5637.32 dan akhirnya 5783.00. Tahap potensi pembelian ialah 5557.04.

#NDX

CFD pada masa hadapan NASDAQ 100 sedang diperdagangkan sedikit di bawah 19455.00. Penurunan dalam indeks PCE boleh menjadi asas untuk pembaharuan potongan kadar oleh Fed, menyokong ekuiti A.S. Dalam konteks ini, kontrak ini boleh menyambung pertumbuhannya menuju ke 20000.00 dan 20330.00. Tahap potensi pembelian ialah 19537.20.