Pada Rabu malam dan sepanjang Kamis, pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan dengan hati-hati. Di satu sisi, hasil pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB) dan Federal Reserve (Fed) sudah sesuai dengan yang diharapkan. Di sisi lain, ini tetap merupakan pertemuan bank sentral, namun pasar bereaksi seolah-olah itu hanya indeks aktivitas bisnis. Kami telah memperingatkan dalam artikel sebelumnya untuk tidak terlalu cepat mengambil kesimpulan. Setelah peristiwa besar, pasar selalu membutuhkan waktu untuk sepenuhnya memproses informasi dan menunjukkan reaksi akhirnya. Seperti yang terjadi kemarin, tidak banyak yang perlu diproses.

ECB menurunkan suku bunga utama seperti yang diharapkan. Selama konferensi pers, Christine Lagarde menyatakan bahwa bank sentral siap untuk terus melonggarkan kebijakan moneter, dengan inflasi diperkirakan akan stabil sekitar 2% pada tahun 2025. Dia juga menyebutkan bahwa pertumbuhan ekonomi di Zona Euro sangat lemah dan tarif impor Donald Trump dapat berpotensi memicu kembali inflasi. Namun, saat ini, ECB tetap berkomitmen pada jalur yang telah ditetapkan dengan jelas.

Fed memutuskan untuk tidak mengubah suku bunga utama, yang juga sudah diantisipasi. Jerome Powell menyatakan bahwa ekonomi berjalan dengan baik, pasar tenaga kerja tidak menunjukkan tanda-tanda kekhawatiran, dan Donald Trump tidak akan dapat memengaruhi keputusan Fed. Kami percaya bahwa pernyataan ini saja dapat memicu penguatan dolar AS, karena hal ini menjawab salah satu kekhawatiran yang paling mendesak. Meskipun dolar memang memasuki tren naik, reaksi pasar relatif lemah.

Kami percaya bahwa laporan PDB signifikan. Dalam kenyataannya, para pelaku pasar tidak selalu memperhatikan angka-angka ini, tetapi itu bukanlah poin utama. Yang benar-benar penting adalah konteks fundamental lebih luas seputar aset tertentu. Selama lebih dari setahun, kami telah membahas kelemahan ekonomi Eropa, melihatnya sebagai salah satu alasan penurunan euro.

Apa yang baru-baru ini kita pelajari? PDB Jerman menyusut sebesar 0,2% pada kuartal keempat, sementara prediksinya sebesar -0,1%. Selain itu, ekonomi Zona Euro mencatat pertumbuhan 0% pada Q4, gagal memenuhi ekspektasi yang sudah rendah sebesar +0,1%. Kami telah lama berargumen bahwa Zona Euro berada dalam keadaan stagnasi total dan sekarang bahkan tidak dapat memenuhi prediksi pertumbuhan minimal.

Oleh karena itu, kami mempertahankan pendirian kami: euro akan terus turun akibat lemahnya ekonomi UE, yang tidak menunjukkan tanda-tanda perkembangan. Selain itu, ECB siap untuk memangkas suku bunga tidak hanya hingga 2% (level netral) tetapi mungkin bahkan lebih rendah. Meskipun belum dibahas secara terbuka, kemungkinan itu ada. Sementara itu, ekonomi AS tetap kuat dan stabil, dan Fed tidak mungkin merespons tekanan dari Donald Trump dengan memangkas suku bunga lebih dari 0,5%. Ini menunjukkan bahwa pada akhir tahun, suku bunga Fed akan setidaknya sebesar 4%, sementara suku bunga ECB bisa di bawah 2%. Kami tidak melihat alasan bagi euro untuk menguat.

Rata-rata volatilitas pasangan mata uang EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 31 Januari sebesar 82 pip, dikategorikan "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,0341 dan 1,0505 pada hari Jumat. Channel regresi linier yang lebih tinggi tetap menurun, menunjukkan bahwa tren menurun global masih berlanjut. Indikator CCI memasuki zona overbought dan membentuk divergensi bearish, setelah itu penurunan baru dimulai.

Level Support Terdekat:

S1 – 1,0376

S2 – 1,0315

S3 – 1,0254

Level ResistanceTerdekat:

R1 – 1,0437

R2 – 1,0498

R3 – 1,0559

Rekomendasi Trading:

Saat ini pasangan EUR/USD mengalami pergerakan korektif ke atas. Selama beberapa bulan terakhir, kami secara konsisten menyatakan harapan kami bahwa euro akan menurun dalam jangka menengah, dan kami percaya tren menurun ini belum berakhir. The Fed telah menghentikan pelonggaran kebijakan moneternya, sementara ECB mempercepat langkah pelonggarannya. Akibatnya, tidak ada alasan fundamental untuk penurunan dolar dalam jangka menengah, selain dari faktor teknikal dan korektif murni.

Posisi short tetap relevan, dengan target ditetapkan pada 1,0254 dan 1,0193, tetapi kami memerlukan indikasi yang jelas bahwa koreksi saat ini telah selesai. Bagi mereka yang melakukan trading berdasarkan analisis teknikal "murni," posisi long dapat dipertimbangkan jika harga berada di atas moving average, dengan target di 1,0498 dan 1,0505. Namun, penting untuk dicatat bahwa setiap pergerakan naik saat ini diklasifikasikan sebagai koreksi.

Penjelasan Ilustrasi:

Channel Regresi Linier membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua channel sejajar, ini menunjukkan tren yang kuat.

Garis Moving Average (pengaturan: 20,0, diperhalus) mendefinisikan tren jangka pendek dan memandu arah trading.

Level Murray bertindak sebagai level target untuk pergerakan dan koreksi.

Level Volatilitas (garis merah) mewakili rentang harga yang mungkin dihuni pasangan ini selama 24 jam ke depan berdasarkan volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Jika memasuki wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250), artinya tren akan segera berbalik ke arah yang berlawanan.