La paire de devises GBP/USD a connu une légère baisse mercredi. Il est important de noter que nous ne prenons pas en compte les mouvements suivant la publication des résultats de la réunion de la Réserve Fédérale, car ceux-ci peuvent considérablement affecter la situation technique actuelle et aussi être trompeurs. Après des événements majeurs, comme une réunion de la plus grande banque centrale mondiale, les participants du marché réagissent souvent émotionnellement. Avec le temps, le marché peut revenir à ses positions initiales. Cependant, les signaux générés lors de tels événements peuvent conduire à une série de positions non rentables. Même si la tendance actuelle est perturbée, elle peut facilement être rétablie.

Pour l'instant, nous analysons la situation sans tenir compte des résultats de la réunion de la Fed et du discours de Powell; nous en discuterons demain une fois que le marché se sera stabilisé. La baisse de la monnaie britannique se poursuit depuis quatre mois, ce qui correspond à nos attentes. Tout au long de 2024, nous avons averti que la livre sterling était surévaluée, ayant augmenté pendant deux ans sans justification claire. Tant les fondamentaux que les indicateurs macroéconomiques suggèrent une trajectoire à la baisse. Le marché a intégré de manière anticipée tout le cycle d'assouplissement de la politique monétaire de la Fed tout en négligeant la Banque d'Angleterre. À l'approche du début de 2025, nous constatons que la Fed a anticipé son assouplissement monétaire, mais celui de la BoE, qui n'a pas encore commencé, est largement passé inaperçu. Si nous mettons de côté ce facteur, qui reste une hypothèse mais a cependant un certain fondement, il semble que la Fed pourrait réduire son taux directeur deux fois cette année, tandis que la BoE pourrait le faire au moins quatre fois. La BoE, tout comme la Banque Centrale Européenne, doit faire face au défi de la faible croissance économique. Bien qu'il soit possible de gérer une inflation au-dessus des niveaux normaux, gérer une économie qui stagne depuis deux ans présente une difficulté bien plus grande.

Le Parti travailliste est arrivé au pouvoir au Royaume-Uni, et il doit de toute urgence prouver aux électeurs qu'il peut gouverner plus efficacement que les conservateurs, qui ont été en charge pendant plus de 10 ans. Si le Parti travailliste, dirigé par Keir Starmer, ne parvient pas à obtenir des résultats, il risque de suivre le même chemin que Liz Truss, Boris Johnson et Theresa May lors des prochaines élections. Naturellement, le parti vise à rester au pouvoir pendant une longue période, mais cela nécessite une croissance économique, une augmentation du niveau de vie et une baisse des impôts. Actuellement, le Parti travailliste commence son parcours avec des projets d'augmentations d'impôts et fait face à un déficit budgétaire important, similaire à la taille du Nebraska, ainsi qu'à une économie qui stagne depuis deux ans. Aux États-Unis, la Fed opère indépendamment du gouvernement, tandis qu'au Royaume-Uni, elle travaille plus étroitement avec le gouvernement. Par conséquent, il est prévu que la BoE abaisse les taux d'intérêt, et elle pourrait le faire de manière plus agressive et rapide que la Fed, ce qui pourrait entraîner un nouveau déclin de la monnaie britannique.

Dans l'état actuel des choses, la livre sterling pourrait connaitre une correction pendant encore quelques semaines. Une augmentation de 400 pips sur la période quotidienne semble relativement faible compte tenu de la baisse significative précédente. Cependant, notre perspective à long terme reste inchangée : nous anticipons une dépréciation supplémentaire de la livre.

La volatilité moyenne de la paire de devises GBP/USD au cours des cinq derniers jours de bourse est de 94 pips, considérée comme "moyenne" pour cette paire. Ainsi, le jeudi 30 janvier, nous prévoyons que la paire évoluera dans une plage définie par les niveaux 1.2340 et 1.2528. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse, indiquant une tendance baissière. L'indicateur CCI est entré en zone de surachat et a formé une divergence baissière. Une nouvelle tendance baissière est attendue.

Niveaux de Support Clé :

• S1 – 1.2390
• S2 – 1.2329
• S3 – 1.2268

Niveaux de Résistance Clé :

• R1 – 1.2451
• R2 – 1.2512
• R3 – 1.2573

Recommandations de Trading :

La paire GBP/USD continue de conserver une tendance baissière à moyen terme. Les positions longues sont exclues, car nous pensons que tous les facteurs haussiers pour la livre ont déjà été pris en compte à plusieurs reprises, et aucun nouveau moteur n'est présent. Si vous tradez exclusivement sur l'analyse technique, des positions d'achat pourraient être envisagées avec des objectifs à 1.2512 et 1.2528, à condition que le prix soit au-dessus de la moyenne mobile. Les ordres de vente restent la stratégie privilégiée, avec des objectifs à 1.2207 et 1.2146, mais une rupture confirmée sous la moyenne mobile est requise.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

La Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction de trading.

Les Niveaux de Murray agissent comme niveaux cibles pour les mouvements et corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des 24 prochaines heures, basée sur les lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.