Mardi, l'EUR/USD a continué de baisser après avoir rebondi depuis le niveau de retracement de Fibonacci de 127,2% à 1,0507, atteignant ainsi le niveau de 100,0% de Fibonacci à 1,0437. Comme aucun rebond ne s'est produit à ce niveau, la baisse pourrait se poursuivre aujourd'hui. Une cassure en dessous du canal de tendance haussière serait le premier signe d'un passage à une tendance baissière. Dans ce cas, je m'attends à un déclin fort et prolongé de l'euro.

La structure des vagues reste claire. La dernière vague baissière achevée a franchi le creux de la vague précédente, tandis que la dernière vague haussière (encore inachevée) a dépassé les deux sommets antérieurs. Ainsi, on considère que la tendance baissière est terminée. Cependant, les récentes vagues ont été très petites. La vague haussière actuelle peut facilement être décomposée en 5-6 vagues plus petites. Le principal enjeu ici est de déterminer quelle taille de mouvement qualifie une vague. Puisque la situation n'est pas complètement claire, il est préférable de s'appuyer sur le canal de tendance pour obtenir des indications.

Mardi, le contexte d'actualités était limité. Le rapport sur les commandes de biens durables aux États-Unis a montré une baisse de 2,2 %, alors que les traders s'attendaient à une augmentation de 0,6 %. Les indicateurs dérivés ont également été plus faibles que les prévisions. Cela a offert aux haussiers l'opportunité de pousser plus haut dans la tendance haussière actuelle. Cependant, ils ont préféré attendre le résultat de la réunion du FOMC.

La réunion de la Fed est toujours un événement crucial pour le marché, même si aucun changement de politique monétaire n'est attendu. Juste après la décision, le président de la Fed, Jerome Powell, prendra la parole, et le contenu de son discours est imprévisible. Par conséquent, les surprises sont toujours possibles, et aujourd'hui ne fait pas exception. La réticence des traders à prendre des risques avant un tel événement est compréhensible. De plus, l'influence de Donald Trump est un facteur majeur affectant le sentiment du marché - et potentiellement la position de la Fed également.

Sur le graphique de 4 heures, la paire a dépassé le niveau de retracement Fibonacci de 127,2 % à 1,0436. Cela suggère que la tendance haussière pourrait se poursuivre vers le niveau de 100,0 % Fibonacci à 1,0603, tandis que l'euro a maintenant sorti du canal de tendance baissière. Cela indique un potentiel retournement de tendance vers le haussier, mais combien de temps cette tendance durera-t-elle ?

Une divergence baissière sur l'indicateur CCI pointe vers une baisse possible dans un avenir proche, mais les baissiers n'ont pas encore réussi à clôturer en dessous de 1,0436.

Rapport des engagements des traders (COT)

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders institutionnels ont ajouté 4 905 positions longues et 6 994 positions courtes. La catégorie Non-commercial reste baissière, suggérant une poursuite de la baisse pour la paire. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est maintenant de 167 000, tandis que les positions courtes s'élèvent à 230 000.

Pendant 18 semaines consécutives, les traders majeurs ont vendu l'euro. Cela confirme une tendance baissière sans exceptions. Occasionnellement, les haussiers dominent sur une base hebdomadaire, mais cela reste anormal.

Le principal moteur de la baisse du dollar—les attentes d'un assouplissement de la politique monétaire de la Fed—a déjà été pris en compte. Le marché n'a plus de raisons de vendre le dollar. De nouveaux facteurs peuvent émerger avec le temps, mais pour l'instant, une appréciation supplémentaire du dollar américain reste le scénario le plus probable. L'analyse technique soutient également la poursuite de la tendance baissière à long terme, ce qui me conduit à prévoir une nouvelle baisse pour l'EUR/USD.

Calendrier Économique pour les États-Unis et la Zone Euro

• Zone Euro – Indice de Confiance des Consommateurs Allemand (07:00 UTC)
• États-Unis – Décision sur les taux d'intérêt du FOMC (19:00 UTC)
• États-Unis – Conférence de presse du FOMC (19:30 UTC)

Le 29 janvier, le calendrier économique inclut deux événements majeurs liés à la Fed. Le sentiment du marché pourrait être fortement influencé par le flux des nouvelles, mais probablement uniquement en soirée.

Prévisions EUR/USD et Recommandations de Trading

• Il est conseillé de vendre l'EUR/USD après une cassure confirmée sous le corridor de tendance ascendant sur le graphique horaire.
• L'achat est possible aujourd'hui si la paire rebondit à partir de la frontière inférieure du corridor de tendance ascendant, en visant 1.0507.
• Cependant, une activité accrue des traders est attendue le soir, ce qui pourrait entraîner des mouvements potentiellement volatils et imprévisibles.

Niveaux de Fibonacci :

• Graphique horaire : 1.0437–1.0179
• Graphique 4 heures : 1.0603–1.1214