شهد زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي تقلبات ملحوظة يوم الاثنين. خاصة بالنسبة لما يسمى "الاثنين الممل"، حيث لم تكن هناك أحداث كبيرة مجدولة. ومع ذلك، كان يوم أمس بعيدًا عن الملل - فقد وصفه العديد من الخبراء بالفعل بأنه يوم "أسود". شهدت أسواق الأسهم انخفاضًا غير مسبوق، وتداولت أسواق العملات الرقمية والنفط بانخفاض طوال اليوم. يركز هذا المقال على سوق العملات، وخاصة الدولار الأمريكي، الذي انخفض منذ تولي دونالد ترامب منصبه...

يوم الاثنين، تمكن الدولار الأمريكي حتى من تحقيق بعض المكاسب. ولكن ماذا يخبرنا هذا؟ في رأينا - لا شيء جوهري. على الرغم من أن الاتجاهات العالمية الهابطة (على الأطر الزمنية اليومية والشهرية) لا تزال هابطة - ونتوقع استمرارها - من الصعب تصديق أن معنويات السوق تحولت من "سلبية بشدة" إلى "متفائلة" في يوم واحد فقط. بعبارة أخرى، إذا كان السوق يبيع الدولار مع كل تقرير عن إعلانات التعريفات الجمركية لترامب، فما الذي تغير الآن؟ بالطبع، لن يهبط الدولار إلى الأبد - وقد يكون قد تجاوز بالفعل في الاتجاه الهابط - ولكن من غير المحتمل أن نتوقع أن يقوى ليعود إلى التكافؤ مع اليورو. على الرغم من أن هذا هو ما تشير إليه الاتجاهات طويلة الأجل.

بطبيعة الحال، لعب خطاب جيروم باول يوم الجمعة دورًا. أوضح رئيس الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى للسوق - ولشخص دونالد ترامب - أنه ليس لديه نية للعب مع ألعاب الرئيس. لدى ترامب استراتيجية غريبة جدًا: يفعل ما يريد ويتوقع من الجميع أن يتبعوه. لا يزال يتوقع من الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة إلى ما يقرب من الصفر، ولكن من الجدير التكرار أن الاحتياطي الفيدرالي مستقل عن الرئيس والكونغرس. أكد باول يوم الجمعة أنه لن يخفض الفائدة لمجرد أن ترامب يريده أن يفعل ذلك.

علاوة على ذلك، كما قلنا من قبل، قد لا يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي في عام 2025. التضخم في الولايات المتحدة ليس مرتفعًا جدًا - عند 2.8%، والذي قد ينخفض إلى 2.5% هذا الأسبوع. ومع ذلك، يفهم جميع المشاركين في السوق تمامًا أن التعريفات التجارية ستؤدي إلى موجة جديدة من تضخم أسعار المستهلكين. إنها مسألة وقت فقط. نظرًا لأن باول كرر أن التفويض الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي هو استقرار الأسعار، فمن السهل أن نستنتج أن البنك المركزي سيخفض الفائدة فقط لأسباب اقتصادية كلية مبررة.

سمحت هذه الموقف للدولار بلحظة قصيرة لاستعادة توازنه. ولكن إلى متى ستستمر هذه الوقفة؟ الاتحاد الأوروبي يستعد بالفعل لفرض تعريفات انتقامية هذا الأسبوع. تشير جميع العلامات إلى أن الحرب التجارية العالمية ستتصاعد أكثر.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 8 أبريل هو 180 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "مرتفع". نتوقع يوم الثلاثاء أن يتحرك الزوج بين المستويات 1.0742 و1.1102. يشير القناة الانحدارية طويلة الأجل إلى الأعلى، مما يدل على اتجاه صعودي قصير الأجل. دخل مؤشر CCI منطقة الشراء المفرط، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح، لكن الاتجاه لا يزال صعوديًا في الوقت الحالي.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.0864

S2 – 1.0742

S3 – 1.0620

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.0986

R2 – 1.1108

R3 – 1.1230

توصيات التداول:

يحافظ زوج EUR/USD على اتجاهه الصعودي. لقد كنا نذكر منذ أشهر أننا نتوقع انخفاضًا متوسط الأجل لليورو، ولم يتغير شيء. لا يزال الدولار ليس لديه أسباب موضوعية للانخفاض على المدى المتوسط - باستثناء دونالد ترامب. ومع ذلك، فإن هذا العامل وحده يستمر في سحب الدولار إلى الهاوية. هذه الحالة غير مسبوقة ونادرة جدًا في سوق العملات.

تظل المراكز القصيرة جذابة، مع أهداف عند 1.0315 و1.0254. ومع ذلك، من الصعب القول متى سينتهي الارتفاع المدفوع بترامب أو كم من التعريفات والعقوبات يخطط الرئيس الأمريكي لفرضها. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني فقط، يمكن النظر في المراكز الطويلة طالما أن السعر يبقى فوق المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.1108 و1.1230.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.