تزداد وضوحًا وإثارة بنية الموجة على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. منذ يناير 2024، يمكنني تحديد نمطين فقط من الموجات الثلاثية (a-b-c) مع نقطة تحول في 16 أبريل. بعد اكتمال بنية الموجة الصاعدة، بدأت بنية جديدة هابطة في التشكيل، والتي لديها القدرة على أن تصبح اندفاعية. إذا ثبت ذلك، فمن المتوقع أن تتشكل موجة خامسة أكثر إقناعًا، وبعدها يمكن أن ينتقل الزوج إلى بناء بنية تصحيحية طويلة ومعقدة.

بشكل عام، يبدو أن تحليل الموجة الحالي بسيط وواضح. أود أن أذكركم بأن الأساسيات السوقية يمكن أن تكون مضللة لشهر أو شهرين أو حتى ثلاثة أشهر، ولكن ليس إلى الأبد. أظهرت التقارير الأمريكية الأخيرة أن الاقتصاد لا يواجه مشاكل خطيرة. لا يوجد ركود، ومن غير المحتمل أن يحدث. قد يتباطأ الاقتصاد، لكن معدلات النمو الحالية تسمح له بتجاوز هذه الفترة دون خسائر كبيرة. من المتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة بشكل أبطأ وأقل عدوانية مما توقعه السوق في بداية العام. وعلى العكس، لا يرى البنك المركزي الأوروبي سببًا للتوقف عن التخفيف ومن المرجح أن يستمر.

يوم الجمعة، ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 30 نقطة أساس. هذا الارتفاع ضئيل مقارنة بانخفاض اليورو يوم أمس، مما يشير إلى تراجع آخر في الأشهر الأخيرة. أعتقد أن الانخفاض الجديد في اليورو كان متوقعًا، نظرًا للعوامل الساحقة التي تثقل كاهل العملة الأوروبية، والتي يصعب تجاهلها. لا أزال أعتقد أن التحركات الأخيرة في السوق تعكس رد فعل على التوقعات غير المحققة. في عام 2024، توقع السوق 6-7 جولات من التخفيف النقدي من الاحتياطي الفيدرالي ولكنه حصل على ثلاث فقط. في عام 2025، كانت التوقعات أعلى بوضوح من التخفيضات المعلنة بمقدار 25 نقطة أساس مرتين. وبالتالي، تم تسعير سيناريو "حمائمي" في الدولار، ويبدو أن السوق الآن يعيد التقييم.

لم تكن هناك أخبار أمس تقدم دعمًا قويًا للدولار، ولم تكن هناك تقارير اليوم تفشل في دعم العملة الأمريكية. أظهرت بيانات البطالة الألمانية التي صدرت اليوم نتائج محايدة، حيث ظلت مستويات البطالة دون تغيير وتوافقت الأرقام مع توقعات السوق. في وقت لاحق اليوم، سيتم إصدار مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM للولايات المتحدة، مما يوفر القطعة الأخيرة من البيانات للأسبوع الأول من عام 2025. من الممكن حدوث تقلبات كبيرة في السوق خلال ساعات التداول الأخيرة من الأسبوع. ومع ذلك، لن تنفي هذه التقلبات حقيقة أن الطلب على الدولار قد نما لأكثر من ثلاثة أشهر - وهو رد فعل مبرر تمامًا من السوق.

الاستنتاجات العامة

بناءً على تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الزوج يستمر في بناء جزء جديد من الاتجاه الهابط. المحاولة غير الناجحة لاختراق مستوى 1.1184 أشارت إلى بداية سلسلة من الموجات الهابطة. ثلاث محاولات فاشلة لاختراق مستوى فيبوناتشي 200.0% أشارت إلى الاستعداد للموجة الخامسة، مستهدفة مستوى منخفض يصل إلى نطاق 1.02. بالأمس، دخل الزوج نطاق 1.02، ويمكن أن تنتهي الموجة الخامسة في أي لحظة.

على مقياس موجي أعلى، من الواضح أن هيكل الموجة يتطور إلى تشكيل أكثر تعقيدًا، يتكون بشكل أساسي من موجات تصحيحية. من المحتمل أن يكون هناك مجموعة جديدة من الموجات الهابطة، لكن طولها وهيكلها لا يزالان صعبين للتنبؤ في هذه المرحلة.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتطلب تعديلات.
2. إذا كنت غير متأكد من ظروف السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يوجد شيء مثل اليقين بنسبة 100% في اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة للحماية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.