29.01.2025 06:39 AM
ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء، حيث شهدت المؤشرات الرئيسية ارتفاعًا بفضل قوة عمالقة التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. بعد خسائر اليوم السابق، سارع المستثمرون للاستفادة من الأسهم المتاحة بأسعار منخفضة.
قفز مؤشر ناسداك للتكنولوجيا بنسبة 2%، بينما شهدت Nvidia، الرائدة في رقائق الذكاء الاصطناعي، انتعاشًا سريعًا بزيادة 8.9%. جاء ذلك بعد انخفاض بنسبة 17% في اليوم السابق، مما أدى إلى محو 593 مليار دولار من قيمتها السوقية — وهو أكبر خسارة لأي شركة عامة في جلسة تداول واحدة.
ارتفع قطاع التكنولوجيا في مؤشر S&P 500 (.SPLRCT) بنسبة 3.6%، وهو أكبر مكسب يومي له منذ يوليو من العام الماضي. في الوقت نفسه، ارتفع قطاع صناعة أشباه الموصلات (.SOX) بنسبة 1.1%، مما يعكس انتعاشًا في هذا القطاع الاستراتيجي المهم.
ارتفعت أسهم Apple بنسبة 3.7%، حيث يركز المشاركون في السوق على تقارير الأرباح القادمة من عمالقة Apple (AAPL.O) وMicrosoft (MSFT.O)، المتوقع أن تصدر نتائجها المالية للربع الأخير. يمكن أن يكون لهذه البيانات تأثير كبير على ديناميكيات السوق المستقبلية.
كان انهيار قطاع التكنولوجيا بالأمس ناتجًا عن أخبار من الصين: حيث قدمت شركة ناشئة محلية تدعى DeepSeek نماذج للذكاء الاصطناعي، مدعية أن أدائها يمكن مقارنته أو حتى يتفوق على حلول الشركات الأمريكية الرائدة، ولكن بتكلفة أقل بكثير. أصبح هذا إشارة مقلقة للمستثمرين القلقين بشأن زيادة المنافسة من الصين.
يوم الثلاثاء، أظهرت مؤشرات الأسهم الأمريكية نموًا بعد تصحيح حديث مرتبط بالتقلبات في قطاع التكنولوجيا. عاد المستثمرون للشراء برغبة، وكان الارتفاع السريع في أسهم Nvidia تأكيدًا واضحًا لهذا الاتجاه.
"نحن نشهد انتعاشًا طبيعيًا، وهو أمر نموذجي عندما تكون الأخبار غامضة وتشير أكثر إلى تغييرات مستقبلية محتملة بدلاً من أحداث محددة"، قال ريك ميكلر، شريك في Cherry Lane Investments في نيو فيرنون، نيو جيرسي.
قال إن قطاع التكنولوجيا، وخاصة قطاع الذكاء الاصطناعي، كان منذ فترة طويلة معرضًا لخطر تصحيح صغير. "كانت الأخبار عن شركة DeepSeek الصينية مجرد محفز، لكن اليوم نرى المستثمرين الباحثين عن الصفقات يعودون إلى السوق. الكثيرون لا يولون اهتمامًا كبيرًا لهذه الأخبار، نظرًا لوجود معلومات قليلة جدًا عن DeepSeek"، أضاف ميكلر.
استجابت أسواق الأسهم للتغير في المعنويات بمكاسب كبيرة. أضاف مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) 136.77 نقطة، أو +0.31%، ليصل إلى 44,850.35. ارتفع مؤشر S&P 500 (.SPX) بمقدار 55.42 نقطة، أو 0.92%، ليصل إلى 6,067.70، بينما قفز مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) الثقيل بالتكنولوجيا بمقدار 391.75 نقطة، أو 2.03%، ليصل إلى 19,733.59.
انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لشركة Nvidia، وهي مقياس رئيسي لتقييم الشركة، إلى أدنى مستوى لها منذ ديسمبر 2023. ومع ذلك، لم يمنع ذلك الشركة من تحقيق انتعاش حاد بعد انخفاضها الأخير، الذي كان ناتجًا عن بيع ضخم.
على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل، فقد دعمت Nvidia وسوق الأسهم الأمريكية الأوسع نطاقًا من خلال جنون الذكاء الاصطناعي على مدار العامين الماضيين. لا يزال التفاؤل الاستثماري بشأن مستقبل صناعة الذكاء الاصطناعي مرتفعًا، مما يغذي الطلب على اللاعبين الرئيسيين في القطاع.
بالإضافة إلى ازدهار التكنولوجيا، دعمت الديناميكيات الإيجابية في السوق تقارير الشركات القوية. على سبيل المثال، ارتفعت أسهم مشغل الرحلات البحرية Royal Caribbean (RCL.N) بنسبة 12% بعد أن أصدرت الشركة توقعات لأرباح العام الكامل التي تجاوزت بشكل كبير توقعات المحللين.
في ذروة موسم الأرباح الفصلية، يراقب المشاركون في السوق عن كثب النتائج المالية لأكبر الشركات لفهم مدى استدامة موجة النمو الحالية.
يواصل سوق الأسهم الأمريكي إظهار تحركات مختلطة: في ظل النمو القوي في قطاع التكنولوجيا، حول المستثمرون انتباههم إلى تقارير الشركات العملاقة الصناعية.
ارتفعت أسهم شركة تصنيع الطائرات بوينغ (BA.N) بنسبة 1.5%، رغم نشر النتائج المالية التي أظهرت أن الشركة سجلت أكبر خسارة سنوية منذ عام 2020. من المحتمل أن تكون الديناميكيات الصاعدة ناتجة عن تفاؤل المستثمرين بشأن مستقبل السفر الجوي والتعافي المتوقع في الطلب على الطائرات.
كانت الجلسة أقل إيجابية بكثير بالنسبة لجنرال موتورز (GM.N). قدمت أكبر شركة لصناعة السيارات الأمريكية تقريرًا لم يلب توقعات السوق. في هذا السياق، انخفضت أسهم الشركة بنسبة 8.9%. وزادت من الضغط المخاوف بشأن التعريفات الجمركية التي قد تؤثر على سلاسل التوريد وترفع تكاليف الإنتاج.
أضاف الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب إلى التوترات في خطابه مساء الاثنين. في خطابه مساء الاثنين، أعلن عن خطط لفرض تعريفات على أشباه الموصلات المستوردة والأدوية والصلب. إذا تم تنفيذ هذه الإجراءات، فقد تغير بشكل كبير المشهد التنافسي للشركات الأمريكية التي تعتمد على الإمدادات من الخارج.
عامل رئيسي آخر يركز عليه المتداولون والمستثمرون هو الاجتماع القادم للاحتياطي الفيدرالي. من المحتمل أن يترك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير يوم الأربعاء، وهو أول قرار له في العام الجديد. ومع ذلك، سيقوم المحللون بدراسة خطاب المنظم عن كثب للحصول على تلميحات حول الخطوات المستقبلية في مجال السياسة النقدية.
في بورصة نيويورك، فاق عدد الأسهم المتراجعة عدد الأسهم المرتفعة بنسبة 1.13 إلى 1. ومع ذلك، تم تسجيل 165 ارتفاعًا جديدًا و46 انخفاضًا جديدًا، مما يشير إلى أن بعض نقاط النمو لا تزال موجودة.
في ناسداك، كان التوازن أضعف: أظهرت 2,188 سهمًا نموًا، بينما تراجعت 2,216، مشكّلة نسبة 1.01 إلى 1 لصالح البائعين.
ظل نشاط السوق أقل من المستويات الطبيعية. في اليوم، تم تنفيذ 13.87 مليار صفقة في البورصات الأمريكية، وهو أقل من المتوسط البالغ 15.5 مليار سهم خلال العشرين يومًا الماضية من التداول.
بعد انخفاض قياسي في أسهم Nvidia (NVDA.O)، بدأ المستثمرون الباحثون عن أرباح سريعة في شراء الصناديق المتداولة في البورصة ذات الرافعة المالية، معتمدين على تعافي سريع في القيمة السوقية للزعيم في مجال الذكاء الاصطناعي.
أصبحت أكبر الصناديق التي تهدف إلى النمو السريع لـ Nvidia مغناطيسًا للمتداولين على المدى القصير الذين يسعون للاستفادة من تقلبات أسهم الشركة المصنعة للرقائق. أكد مديرو الأصول يوم الثلاثاء عمليات شراء ضخمة للصناديق المتداولة في البورصة ذات الرافعة المالية التي تسمح لهم بكسب ضعف العائد اليومي على ديناميكيات أسهم Nvidia.
عانت أسهم الشركة من انخفاض غير مسبوق في القيمة السوقية في يوم واحد يوم الاثنين، وهو رد فعل على الأخبار التي تفيد بأن شركة ناشئة صينية تدعى DeepSeek قدمت نموذجًا جديدًا للذكاء الاصطناعي يمكن أن ينافس التطورات المتقدمة لـ Nvidia.
كانت واحدة من أكثر الوسائل شعبية للمستثمرين هي GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL.O)، التي تقدم ضعف العائد على نمو Nvidia.
"لقد شهدنا حوالي مليار دولار من التدفقات إلى صندوقنا الطويل"، قال الرئيس التنفيذي لشركة GraniteShares، ويل رايند.
على الرغم من التدفقات الكبيرة، إلا أنها لم تعوض بالكامل تأثير عمليات البيع. انخفضت أصول الصندوق إلى حوالي 4.3 مليار دولار، بعد أن كانت 6 مليارات دولار في ذروتها العام الماضي.
كل من صناديق الاستثمار المتداولة الأربعة التي تركز على Nvidia بنسبة 2x سجلت خسائر كبيرة يوم الاثنين، حيث انخفضت بين 33% و34%، وفقًا لـ LSEG.
ومع ذلك، لا يزال المتداولون يضخون الأموال في هذه الأدوات عالية المخاطر. على سبيل المثال، سجل صندوق Direxion Daily NVDA Bull 2x Shares ETF (NVDU.O)، الذي تقدر أصوله بـ 435 مليون دولار، تدفقًا نقديًا بقيمة 61.4 مليون دولار.
ومن المثير للاهتمام، أن نظيره العكسي، وهو صندوق يراهن على تراجع Nvidia، جذب أيضًا حوالي 3 ملايين دولار من الاستثمارات، مما يشير إلى انقسام في الآراء بين المشاركين في السوق.
على الرغم من الانهيار الأخير، تظل Nvidia واحدة من المحركات الرئيسية لنمو سوق الأسهم. يستمر التفاؤل حول الذكاء الاصطناعي في تغذية الطلب على أسهم الشركة، ويبحث المتداولون على المدى القصير عن الاستفادة من التقلبات السعرية العالية.
ستظهر الأسابيع القادمة ما إذا كانت Nvidia ستتعافى بسرعة أو ما إذا كانت التصحيح سيستمر. ومع ذلك، هناك شيء واحد واضح بالفعل: الرهانات على التحركات الحادة لا تزال مرتفعة، والسوق مليء بالتوقعات.
أصغر صناديق الاستثمار المتداولة الأربعة ذات الرافعة المالية، Leverage Shares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDG.O)، الذي يدير أصولًا بقيمة 3 ملايين دولار، لم يقدم بيانات تدفق دقيقة على الفور. لكن ديناميكيات التداول تتحدث عن نفسها.
وفقًا لبول مارينو، رئيس الإيرادات في Themes ETFs، الذي يشرف على الوحدة الأمريكية من Leverage Shares، كان حجم التداول في الأداة أعلى بست مرات من المتوسط يوم الاثنين.
يشير مارينو إلى أن هذا الارتفاع السريع في النشاط في صناديق Nvidia ذات الرافعة المالية يدل على المشاركة الواسعة النطاق للمتداولين المضاربين الذين يسعون للاستفادة من تقلبات السوق.
"يخبرنا الحجم بعدد اللاعبين في السوق الذين يراهنون على Nvidia"، أوضح.
أنهى الصندوق جلسة التداول إيجابيًا يوم الاثنين، واستمر في الارتفاع يوم الثلاثاء. وهذا يؤكد أن جزءًا كبيرًا من المستثمرين لا يرون في الانهيار الأخير إشارة للخروج، بل على العكس، يعتبرونه فرصة لدخول السوق عند مستويات منخفضة.
لا يزال السوق يراقب عن كثب التطورات حول القائد في مجال الذكاء الاصطناعي. بعد انخفاض قياسي في رأس المال، تواصل Nvidia أن تكون موضوعًا للتداول النشط، وتصبح الصناديق ذات الرافعة المالية أداة للاستراتيجيات الأكثر خطورة.
ما إذا كانت الشركة ستتمكن من استعادة مواقعها المفقودة بسرعة أو ستستمر التقلبات هو سؤال مفتوح. ومع ذلك، هناك شيء واحد مؤكد: الاهتمام بـ Nvidia لا يضعف، والمتداولون على المدى القصير مستعدون لتحمل المخاطر، على أمل حدوث انعكاس مفاجئ في الاتجاه.
You have already liked this post today
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
